¿Qué es una cartera de mercado?

Una cartera de mercado es una cartera teórica en la que cada tipo de activo disponible se incluye a un nivel proporcional a su valor de mercado. Una cartera de inversiones, que es un grupo de inversiones, es propiedad de un individuo u organización. Una típica puede incluir una variedad de activos, pero generalmente no incluye todos los tipos de activos. Sin embargo, una cartera de mercado incluye literalmente todos los activos que existen en el mercado.

El valor de mercado de una inversión se describe como su precio actual en el mercado. El término también se usa para referirse a la cantidad por la cual un activo podría ser revendido. En una cartera de mercado, las inversiones se mantienen en proporción a sus valores de mercado en relación con el valor total de todos los activos incluidos.

A menudo, este concepto se discute solo en términos teóricos. Para fines de inversión, uno verdadero debería incluir todos los activos imaginables y, como tal, cubriría el mercado mundial. El concepto es importante en una variedad de teorías financieras, incluida la teoría moderna de la cartera (MPT). Según el MPT, los inversores deben concentrarse en elegir carteras basadas en conceptos generales de riesgo-recompensa, en lugar de centrarse en el atractivo de los valores individuales.

MPT implica el concepto de la frontera eficiente en la que se encuentra la cartera del mercado. Introducido por Harry Markowitz, el pionero de MPT, la frontera eficiente es un grupo de carteras óptimas que sirven para maximizar el rendimiento esperado para un determinado nivel de riesgo. El índice de Sharpe es un término utilizado para indicar el nivel de rendimiento adicional que ofrece una cartera, en relación con el nivel de riesgo que conlleva. La cartera de mercado o súper eficiente tiene la relación Sharpe más alta en la frontera eficiente.

Cuando se combina con el activo libre de riesgo, se dice que la cartera del mercado producirá una tasa de retorno por encima de la frontera eficiente. El activo libre de riesgo es un concepto hipotético. Esencialmente, esta cartera proporcionaría tasas de rendimiento más altas que una cartera más riesgosa en la frontera.