¿Qué es una nota a medio plazo?

Las notas a mediano plazo son bonos y otros tipos de notas de deuda que tienen un período de vencimiento en algún lugar entre cinco y diez años. A veces denominado simplemente como una MTN, este tipo de nota financiera puede incluir un término que es muy diferente del período de maduración, que varía desde un solo año hasta cincuenta años. Una nota a mediano plazo puede estructurarse como un valor de renta fija o como algún tipo de cupón flotante, y generalmente está disponible para su compra a través de un distribuidor.

Hay otras variaciones que pueden aplicarse a una nota específica a medio plazo. Es posible estructurar la nota de deuda para que no sea incobrable, lo que significa que la fecha de vencimiento es fija. La nota también se puede estructurar para incluir opciones de compra o venta que permitan canjear el bono antes de la fecha de vencimiento prevista. Debido a la variedad de formas en que se puede estructurar la nota, los inversores deben observar de cerca cómo se elabora una emisión de bonos y determinar si el rendimiento, incluso si el bono se llama temprano, valdría la inversión.

Una nota a medio plazo ofrece algunas ventajas sobre otros tipos de bonos o notas. Uno tiene que ver con la tasa de cupón que aplica. Si bien hay excepciones, es probable que la tasa de cupón en una nota de mediano plazo sea más alta que la tasa disponible con cualquier nota de corto plazo. Suponiendo que el inversor puede permitirse mantener la nota hasta que llegue al vencimiento, el retorno de la inversión debería ser un poco más alto.

Para la entidad emisora, una nota de mediano plazo suele ser un método ideal para generar flujo de efectivo a partir de la emisión de deuda. Los fondos generados se pueden utilizar para financiar proyectos especiales y para cumplir con los pagos periódicos de intereses a los inversores de la emisión de bonos. Esto permite que la empresa continúe utilizando sus otras fuentes de ingresos para manejar los gastos comerciales habituales mientras continúa el proyecto. A medida que el proyecto se desarrolla y comienza a generar ingresos por sí mismo, la compañía puede usar esos ingresos para cumplir con todos sus compromisos con los inversores en la nota, todo sin utilizar ninguno de los otros activos del negocio y sin sacar ningún tipo de préstamo Este modelo de financiación a menudo se puede lograr a un costo que es sustancialmente más bajo que otras opciones de financiación comunes, por lo que es digno de consideración por las pequeñas empresas y las grandes corporaciones.