¿Qué es un fondo entresuelo?

Un fondo de entrepiso es un instrumento financiero que proporciona financiamiento a un negocio o corporación. Este tipo de financiamiento generalmente está disponible para empresas privadas y públicas más grandes, como proyectos de construcción a gran escala, empresas de nueva creación en industrias en crecimiento y compras apalancadas. Hay una variedad de escenarios adicionales donde un fondo de entrepiso puede financiar una empresa; sin embargo, los criterios de inversión que han adoptado muchos fondos intermedios son más adecuados para estos usos particulares. Los préstamos hechos a través de un fondo de entrepiso generalmente se emiten sobre una deuda existente. Por lo tanto, en caso de incumplimiento en el financiamiento del fondo intermedio, otras deudas recibirán pagos prioritarios y el fondo intermedio generalmente tendrá derecho a recibir los fondos residuales restantes después de que se hayan pagado todas las demás deudas.

Los fondos intermedios a menudo se usan cuando una empresa de bienes raíces contrata para realizar una inversión considerable en propiedades como un centro comercial o un gran edificio de oficinas. Las empresas de nueva creación que muestran una alta probabilidad de obtener ganancias sustanciales o compras apalancadas de una empresa de renombre en una industria rentable también pueden beneficiarse de los fondos de entrepiso. Este tipo de financiamiento generalmente se emite con tasas de interés más altas en el rango del 20 al 30 por ciento. Algunos fondos de entrepiso financiarán cantidades tan bajas como $ 1 millón de dólares estadounidenses; sin embargo, la mayoría prefiere trabajar con sumas mucho más grandes debido a la complejidad de la transacción y la cantidad de papeleo requerido.

Los fondos intermedios suelen ofrecer financiación no garantizada basada en el capital de la empresa, como acciones preferentes, en lugar de asignar un derecho de retención a otra fuente de garantía. Mientras que las fuentes de financiación tradicionales que adquieren capital como garantía pueden buscar un papel activo en el control y la gestión de una empresa, los fondos intermedios tienden a tener un papel más pasivo. El objetivo principal de un fondo intermedio es otorgar préstamos a empresas que serán rentables con el tiempo. Las acciones de capital que adquiere el fondo se emiten a un precio fijo, con la expectativa de que la compañía se volverá cada vez más rentable con el tiempo, aumentando así las ganancias eventuales para el fondo.

Otra ventaja de este tipo de fondos para las empresas es que el pago del principal del préstamo generalmente no se espera hasta una fecha de vencimiento especificada. Aquí es donde entran en juego las expectativas de rendimiento comprobado y las altas expectativas de crecimiento para la empresa. Para cuando vence el capital, el fondo del entresuelo generalmente espera un aumento sustancial en el valor del negocio. Tener un tiempo extendido para el reembolso puede hacer que esta sea una opción que valga la pena para algunas empresas; sin embargo, esto también significa que el interés compuesto constituirá una gran parte del capital que se debe devolver.