¿Qué es un microcobertura?

Un microcobertura es una técnica que permite a los inversores compensar el riesgo de un valor en particular que tienen actualmente. Esto es lo opuesto a una macrocobertura, que ocurre cuando un inversor intenta cubrir el riesgo asociado con su cartera completa. El uso de un microcobertura mitiga el daño que puede producirse por la falla de una seguridad, como una sola acción. Algunas de las estrategias para la microcobertura incluyen el uso de contratos derivados destinados a vender el valor en cuestión o la compra de otro valor que tenga una relación inversa con el valor que se está cubriendo.

Todas las inversiones van acompañadas de varios niveles de riesgo. Cuando un inversor comprende una cartera de valores bien diversificada, esos riesgos se pueden gestionar de manera efectiva. Hay ciertos momentos en que una única seguridad dentro de una cartera puede ser motivo de gran preocupación. Podría ser porque la seguridad es una acción que es extremadamente costosa o porque es una seguridad con un historial de volatilidad. Cualquiera sea el caso, un microcobertura puede ser una forma efectiva de tratar con estos valores.

Es importante comprender que un microcobertura está destinado a mitigar el riesgo involucrado con una sola seguridad. Como tal, la técnica no puede proteger una cartera completa. En cambio, se puede usar para evitar que un stock u otra seguridad causen un impacto negativo excesivo. La microcobertura es necesaria si el inversor insiste en conservar las acciones potencialmente problemáticas, tal vez debido a su potencial o debido a los derechos de dividendos u otros beneficios que posee el inversor.

Los derivados son una forma de compensar el riesgo con un microcobertura. Estos contratos, que permiten a los inversores especular sobre los precios de los valores sin pagar realmente el precio total de la compra, se pueden establecer contra la seguridad que es el objetivo de la cobertura. Por ejemplo, un contrato de opción que le da a un inversionista la oportunidad de vender una acción en particular si alcanza un precio determinado puede usarse para proteger a un inversionista si él o ella tiene esa acción y teme una caída en el precio.

Otra forma de microcobertura es encontrar valores que funcionen en proporción inversa entre sí. Esto significa que, a medida que una seguridad sube de precio, otra tiende a bajar de precio. Como ejemplo, si un inversor posee la Acción A, y la Acción B tiende a moverse en proporción inversa a la Acción A, comprar la Acción B es una buena manera de cubrir la Acción A. El único problema con esta estrategia es que es raro que una inversión se puede encontrar una relación en la que se puede confiar con absoluta certeza.