¿Qué es un contrato de dotación modificado?

Un contrato de dotación modificado es una forma de seguro de vida cuyo valor en efectivo crece rápidamente debido a los grandes pagos de primas durante los primeros siete años de existencia de la póliza. Antes de 1988 en los Estados Unidos, algunos asegurados aprovecharon la legislación fiscal vigente para acceder a las ganancias de sus pólizas sin pagar impuestos sobre ellas. En 1988, la ley se modificó para establecer la imposición de los montos distribuidos de los contratos de dotación modificados para cualquier propósito que no sea el pago de un beneficio por fallecimiento a un beneficiario.

El valor en efectivo es un concepto subyacente a las pólizas de seguro de vida integral y las pólizas de seguro de vida universales. Parte de la prima periódica pagada por el tomador del seguro paga el costo del seguro, y una pequeña parte paga los costos administrativos de mantener la póliza. El saldo se guarda en una cuenta dedicada llamada valor en efectivo, que crece a partir de contribuciones periódicas de pagos de primas, así como de intereses y dividendos ganados. Esa parte se convierte en un activo del titular de la póliza que puede retirarse (también disminuyendo el beneficio por muerte) o contraerse a un tipo de interés preferencial. Si bien el valor en efectivo de una póliza también se puede retirar, ya sea en su totalidad o en parte, las tarifas impuestas por la compañía de seguros hacen de esta una alternativa poco atractiva a un préstamo de la póliza.

Tradicionalmente, los ingresos del seguro generalmente están exentos de impuestos. Esto se aplica no solo a los beneficios por fallecimiento pagados, sino también a préstamos, retiros parciales y entregas totales. Por lo tanto, un asegurado podría pedir prestado contra el valor en efectivo acumulado en una póliza de seguro de vida y no pagar impuestos sobre ninguna parte de los ingresos.

En el período de alto interés de principios de la década de 1980, muchos asegurados aprovecharon esta situación al hacer grandes pagos de primas, mucho más de lo que se requería para mantener sus políticas. Lo que no se requirió para mantener la política vigente se depositó en el valor en efectivo, donde crecería a las tasas vigentes, que a menudo se aproximaban al 20% anual. Después de unos años de tal crecimiento, tomarían préstamos de política libre de impuestos y no los pagarían, beneficiándose así de las altas tasas de interés sin pagar impuestos sobre las ganancias.

En 1988, el Código Fiscal de los Estados Unidos se modificó para desalentar esta práctica. Se definió como un contrato de dotación modificado cualquier póliza de seguro de vida en la cual las primas pagadas en cualquier momento durante los primeros siete años excedían las pautas. Estas pautas se establecieron utilizando una "Prueba de siete salarios", que básicamente define la prima máxima permitida por año que proporcionaría el costo del seguro y un crecimiento modesto del valor en efectivo. Si las primas totales pagadas en algún momento durante esos siete años excedieron el estándar de la prueba, toda la política se definió como un contrato de dotación modificado. Se pueden tomar medidas correctivas, pero solo durante un corto período de tiempo; si no se toma, la determinación es irrevocable y ninguna acción posterior por parte del titular de la póliza o la aseguradora puede cambiarla.

Los cambios en la ley tributaria de 1988 no prohibieron el contrato de dotación modificado, pero desaconsejaron con éxito su uso como un vehículo de ahorro a corto plazo al imponer impuestos sobre la renta y, a veces, sanciones, sobre cualquier desembolso del valor en efectivo que no sea el beneficio por fallecimiento. La mayoría de las compañías de seguros monitorearán sus pólizas de seguro de vida y alertarán a los asegurados si una póliza en algún momento falla la prueba de siete pagos y se convierte en un contrato de dotación modificado.