¿Qué es un certificado de patrimonio neto?

Un certificado de patrimonio neto es un tipo de instrumento financiero que se utiliza para proporcionar capital a bancos e instituciones financieras similares en función del patrimonio neto de los activos de la institución. Este tipo de instrumento se desarrolló por primera vez a principios de la década de 1980 en los Estados Unidos, como un medio para apoyar a los bancos que estaban lidiando con los efectos de la desregulación repentina de las restricciones de la tasa de depósito que existían antes de ese momento. El certificado de patrimonio neto fue utilizado por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) para ayudar a los bancos a compensar situaciones en las que el monto de los intereses adeudados a los depositantes no se compensaba con las ganancias recaudadas en las inversiones mantenidas por el banco. Al hacerlo, los bancos tuvieron tiempo para realinear las inversiones de una manera que generaría los ingresos necesarios para cumplir con los convenios de entregar pagos de intereses a los clientes.

El concepto subyacente de un certificado de patrimonio neto tiene que ver con la tolerancia. Debido al abandono de ciertas restricciones bancarias que se habían aplicado hasta principios de la década de 1980, muchos bancos y otras corporaciones financieras se encontraron en un entorno mucho más competitivo que requería revisar la forma en que se extendían las tasas de interés a los clientes. En pocas palabras, era necesario ofrecer a los clientes mejores tasas de interés en las cuentas para mantener a los clientes más antiguos y también atraer nuevos clientes. Al mismo tiempo, muchas instituciones estaban generando ingresos basados ​​en inversiones aseguradas cuando se aplicaban las restricciones más antiguas, creando una brecha entre sus ganancias y lo que se pagaba a los clientes en forma de intereses.

El certificado de patrimonio neto sirvió para cerrar esa brecha por un tiempo y permitir a las instituciones financieras afectadas reestructurar las carteras de inversión. Como los certificados se basaban en el patrimonio neto de las instituciones, fue posible proporcionar apoyo financiero temporal a medida que se realizaban esos cambios. En la mejor de las circunstancias, los bancos pudieron utilizar el certificado de patrimonio neto como un medio para permanecer solvente mientras se realizaban los ajustes necesarios a las nuevas condiciones del mercado.

Si bien el uso del certificado de patrimonio neto es menos común hoy en día, los méritos del instrumento se han discutido durante varios tipos de situaciones económicas, como la recesión que comenzó en 2007 y duró varios años. La idea general es que los certificados podrían ayudar a los bancos y otros tipos de instituciones de crédito a superar la recesión económica sin requerir una gran cantidad de apoyo y participación del gobierno. Aunque el certificado de patrimonio neto parece ser algo del pasado, las disposiciones que hicieron posible la emisión de este tipo de instrumento siguen vigentes.