¿Qué es una opción dependiente de la ruta?

Una opción dependiente de la ruta es un tipo de oportunidad de inversión que generará ganancias basadas en los cambios proyectados en el precio durante un período específico de tiempo. Esto contrasta con las inversiones que se conocen como opciones directas que se basan en el valor del activo que subyace a la opción, ya sea en el momento en que se llama a la opción o llega a la fecha de vencimiento. Hay varios tipos diferentes de opciones que se consideran de naturaleza dependiente de la ruta, incluida la opción al pasado, la opción de barrera y la opción asiática.

La característica definitoria de una opción dependiente de la ruta es que los beneficios derivados están directamente relacionados con el movimiento o la ruta que el valor del activo subyacente toma por la cantidad de tiempo que el inversionista tiene la intención de mantener ese activo. Ese movimiento hace posible establecer requisitos de precios en puntos específicos en el tiempo durante ese período, con el potencial de ganar o perder dinero en el camino. Suponiendo que el inversionista haya predicho con precisión lo que probablemente sucederá en cada uno de esos puntos de precio, el potencial para generar una cantidad significativa de ingresos de la tenencia es muy alto.

Es importante tener en cuenta que una proyección precisa de la ruta que tomarán los precios del activo subyacente es crucial para que el inversor gane dinero con la opción dependiente de la ruta. Esto significa que, en lugar de preocuparse simplemente por cuál será el precio al final del período considerado, también existe la necesidad de proyectar lo que sucederá con ese precio en puntos predeterminados entre la fecha de adquisición del activo y la fecha que la inversión se llama o alcanza el vencimiento. Si bien es un proceso más intenso que va con una opción directa, el potencial para generar retornos utilizando este enfoque es extremadamente alto.

Junto con los posibles rendimientos que pueden provenir de evaluar correctamente la ruta de movimiento de los precios del activo subyacente, existe un cierto grado de riesgo asociado con una opción dependiente de la ruta. Los cambios imprevistos en el mercado que afectan esos movimientos de precios pueden conducir a pérdidas. No tener en cuenta todos los factores conocidos al considerar este tipo de opción de compra dará lugar a proyecciones incompletas que podrían ser muy costosas. Si bien los rendimientos potenciales son excelentes cuando las predicciones son precisas, esos rendimientos pueden verse muy disminuidos cuando la decisión de elegir una opción dependiente de la ruta se basa más en la intuición que en proyecciones basadas en hechos.