¿Qué es un memorándum de colocación privada?
Un memorando de colocación privada (PPM) es un documento que proporciona información sobre una colocación privada propuesta de valores, donde una empresa vende valores a inversores seleccionados, en lugar de liberarlos al público. Este documento se envía a los inversores propuestos para que puedan revisar la información y tomar una decisión sobre si desean invertir. Las empresas redactan memorandos de colocación privada en consulta con sus abogados para garantizar la precisión y la integridad.
La colocación privada de valores generalmente implica la venta de acciones, bonos y otros valores a inversores institucionales que estén dispuestos a comprar grandes bloques de valores. La colocación privada le permite a una empresa recaudar capital para actividades sin necesidad de formular una oferta pública inicial y es de naturaleza muy discreta, ya que los miembros del público generalmente no conocen la venta de valores hasta que se completa. Además, las colocaciones privadas realizadas dentro de límites específicos no necesitan registrarse con la Comisión de Bolsa y Valores.
En el memorando de colocación privada, la compañía proporciona información sobre los tipos de valores disponibles y sus precios. También se proporciona información general sobre la compañía, similar a la que se encuentra en un prospecto con una oferta pública. Esto incluye datos sobre ganancias, la industria en general, miembros de alto rango de la gerencia y otros temas de interés potencial para los inversores. El propósito del memorando de colocación privada es sensibilizar a los inversores sobre los riesgos y beneficios asociados con la inversión.
El desarrollo de un memorando de colocación privada también implica una cierta cantidad de ventas. El objetivo del documento no es solo proporcionar información importante, sino ilustrar a los inversores por qué deberían invertir en la empresa. El documento está cuidadosamente enmarcado para presentar información de manera positiva, enfatizando los logros y fortalezas de la compañía para reforzar la confianza de los inversores y hacer que los inversores potenciales sientan que tomarían una decisión acertada si se unieran a la oferta.
Los inversores invitados a participar en una oferta privada pueden revisar el memorando de colocación privada para determinar si desean participar. Los inversores institucionales suelen mantener un equipo de analistas y otro personal y utilizan a estos miembros del personal para revisar las inversiones potenciales y tomar decisiones calculadas sobre las inversiones. Estos analistas pueden usar la información en el memorándum de colocación privada, así como otro material que pueda estar disponible, incluyendo informes sobre la compañía en publicaciones financieras y noticias generales sobre la economía y la industria en la que está involucrada la compañía.