¿Qué es un rango hacia adelante?

Un contrato a plazo fija un precio específico para un activo subyacente, que podría ser una mercancía, un tipo de cambio u otro instrumento financiero. Cuando dos partes firman un contrato a plazo, asumen la obligación de comprar o vender una cantidad fija del activo subyacente a la otra parte a un precio específico en una fecha de vencimiento futura determinada. En lugar de un precio específico, el contrato a plazo fijo bloquea un rango de precios para el activo subyacente. Esto le permite al titular beneficiarse de pequeños movimientos en los precios mientras se protege de movimientos más grandes.

Un contrato a plazo fijo establece un rango de precios para el activo subyacente y una fecha de vencimiento. Si el precio del activo subyacente al vencimiento está por debajo del rango, las partes del contrato harán una transacción a la tasa más baja dentro del rango. Si el precio del activo subyacente al vencimiento está dentro del rango, la transacción será a la tasa del mercado. Si el precio del activo subyacente al vencimiento está por encima del rango, la transacción tendrá la tasa más alta dentro del rango. La transacción nunca se realizará por debajo o más allá del rango.

Por ejemplo, una compañía estadounidense espera comprar Libras esterlinas (GBP) en tres meses y la tasa del dólar estadounidense (USD) / GBP actualmente es 1.6273. La compañía puede suscribir un contrato a plazo con una banda de 1.6000 a 1.6400. Al final de los tres meses, en la fecha de vencimiento, si la tasa USD / GBP está por debajo de 1.6000, la compañía comprará la moneda a $ 1.6000 USD / GBP. Si el tipo de cambio USD / GBP está entre 1.6000 y 1.6400, la compañía lo comprará al tipo de cambio vigente. Si la tasa de USD / GBP es mayor a 1.6400, la compañía pagará $ 1.6400 USD / GBP por ello.

El titular de un contrato a plazo fijo a menudo lo utiliza para cubrir o proteger una posición en el activo subyacente. Por ejemplo, una empresa espera obtener ingresos o realizar un pago en una moneda extranjera y quiere asegurarse de que no sufra pérdidas debido a las fluctuaciones del tipo de cambio. Un agricultor que produce una mercancía también puede firmar un contrato de rango adelantado para garantizar un precio mínimo para su próxima cosecha.

A menudo no hay costos iniciales para entrar en un contrato a plazo. Al ser un contrato entre dos partes, las partes pueden adaptar los términos a sus preferencias. La desventaja de un contrato a plazo fijo es que la tasa mínima, que es la tasa más baja dentro del rango especificado, generalmente es más baja que la tasa de un contrato a plazo simple. El titular tampoco puede aprovechar plenamente un movimiento de precios favorable debido a la existencia de la tasa tope.