¿Qué es un acuerdo de recompra?
También conocido como un acuerdo de recompra, un acuerdo de recompra es una estrategia para adquirir un préstamo de un prestamista que implica la venta y recompra de un activo o valor. Esencialmente, el prestamista acepta otorgar el préstamo, con el entendimiento de que el deudor le venderá al prestamista la garantía. En una fecha posterior acordada, el deudor recuperará el control de la garantía, una vez que el préstamo se reembolse en su totalidad.
En el proceso real, los acuerdos de recompra funcionan de manera muy similar a cualquier transacción de préstamo en efectivo, pero agrega el enfoque básico que implica la ejecución de un contrato a plazo. Los fondos se transfieren del prestamista al prestatario. Simultáneamente, el prestatario transfiere la propiedad de la garantía al prestamista. La fecha de liquidación identificada en la transacción dual también funciona como la fecha de vencimiento del préstamo.
Durante el tiempo que el prestamista tiene el control de la seguridad, él o ella gana intereses sobre la transacción. El monto real de interés se calcula determinando la diferencia entre el precio a plazo y el precio spot. Suponiendo que el deudor paga el préstamo en su totalidad antes de la fecha de vencimiento, los intereses dejan de acumularse en ese punto de pago.
Un acuerdo de recompra puede aplicarse a una transacción única entre el deudor y el prestamista, o establecer una serie de transacciones, todas empleando esta estrategia. A veces denominado un acuerdo maestro de recompra, el prestamista y el deudor acuerdan un programa continuo de préstamos y reembolsos, con los valores acordados utilizados como garantía. Este efectivo crea un acuerdo de recompra inversa en curso, ya que la misma seguridad puede cambiar la propiedad varias veces durante la vigencia del acuerdo maestro.
Es posible estructurar una recompra como una transacción nocturna, completando efectivamente todo el ciclo dentro de un período de veinticuatro horas. Otros acuerdos de este tipo también se pueden organizar con una fecha de vencimiento específica, que puede variar desde varios días hasta un mes o más. Incluso es posible estructurar lo que se conoce como un acuerdo abierto, lo que significa que la fecha de vencimiento no está establecida en piedra. Esencialmente, esto significa que el vendedor posee la garantía y obtiene una devolución hasta que el comprador haya pagado el monto nominal del préstamo.
El tipo de seguridad utilizado para una estrategia de acuerdo único o inverso puede variar, dependiendo de las regulaciones financieras establecidas por el país de jurisdicción. El contrato puede ser creado como un acuerdo de recompra de acciones, utilizando acciones de acciones. Con un acuerdo de recompra bancaria, también puede ser posible utilizar bonos o cupones emitidos por el gobierno como garantía. Los corredores y asesores financieros asociados con las empresas bancarias y financieras sabrán qué tipo de valores pueden utilizarse actualmente como garantía y asesorarán tanto al comprador como al vendedor.