¿Qué es una tasa de rendimiento requerida?

También conocido como el número mágico, la tasa de obstáculo o RRR, una tasa de rendimiento requerida es la cantidad de ganancias o rendimiento que un inversor debe realizar para invertir sus recursos en una determinada seguridad, empresa conjunta u otro tipo de dinero haciendo oportunidad. Generalmente expresado en términos de porcentaje, el rendimiento esperado a menudo se calcula de forma anual, aunque algunos inversores pueden utilizar un porcentaje trimestral o incluso mensual para evaluar la rentabilidad de la actividad. La responsabilidad de convencer a un inversor de que una oportunidad dada producirá la tasa de rendimiento requerida normalmente recae en el emisor de la oportunidad de seguridad o comercial.

No existe una fórmula exacta para determinar lo que todos los inversores considerarían una tasa de rendimiento mínima o requerida. De hecho, el proceso puede ser muy subjetivo. Factores como el monto de la inversión, la capacidad del inversionista de mantener la inversión el tiempo suficiente para obtener el rendimiento y los objetivos financieros personales del inversor a menudo son parte del proceso de establecer lo que se considera un requisito mínimo para el rendimiento. . Esto significa que si la tasa de rendimiento proyectada es del 5%, un inversor puede sentir que es una tasa de rendimiento razonable, mientras que otro inversor consideraría que las ganancias de ese porcentaje no son suficientes.

Al evaluar cualquier inversión, es importante observar si el rendimiento generado será o no aceptable. A menudo, esto implica comparar el rendimiento proyectado o esperado con otras opciones de inversión. Por ejemplo, un inversor puede notar que dos opciones sobre acciones que actualmente se venden al mismo precio de mercado ofrecen tasas de rendimiento similares, con un rendimiento anticipado de uno del 10% y el otro del 9%. Asumiendo que el grado de riesgo involucrado es el mismo con ambas opciones, es más probable que el inversionista elija la acción que se proyecta producirá un 10% de rendimiento.

Si bien este cálculo del rendimiento esperado es muy importante, los inversores también consideran otros factores al determinar la tasa de rendimiento requerida. El nivel de riesgo es un ejemplo. Si las acciones que se proyecta que generarán un rendimiento anual del 10% también se consideran una opción más volátil, el inversor conservador puede optar por las otras acciones que ofrecen un porcentaje de rendimiento ligeramente menor, pero también es considerablemente menos volátil. La estrategia general de inversión del inversionista individual siempre afectará lo que él o ella perciba como una tasa de rendimiento requerida.