¿Qué es una cuenta restringida?

Una cuenta restringida es un tipo de cuenta de margen que actualmente no tiene suficiente capital o recursos para permitir la compra adicional de inversiones en margen. Esto significa que hasta que el inversor liquide al menos una parte del saldo actual de la cuenta de margen, no podrá utilizar este recurso como un medio para adquirir acciones adicionales, acciones o cualquier otro activo que normalmente son negociado con la cuenta. En muchas naciones, las regulaciones comerciales nacionales ayudan a establecer estándares para lo que se considera una cuenta restringida, lo que facilita a las corredoras de bolsa administrar estas cuentas de manera uniforme.

Para comprender cómo se produce una cuenta restringida, primero es necesario definir qué se entiende por una cuenta de margen. Esencialmente, este tipo de cuenta permite a los inversores realizar compras utilizando una línea de crédito establecida y administrada por una corredora. Las corredoras establecen el límite de crédito para una cuenta de margen en función de la solvencia del inversor, a menudo teniendo en cuenta factores tales como el valor de los activos que posee y la calificación crediticia general de ese inversor. Por lo general, el inversor recurrirá a la cuenta de margen para comprar inversiones, luego pagará la cantidad prestada utilizando los rendimientos generados por esa inversión.

Si el saldo de la cuenta de margen alcanza un nivel que se considera algo arriesgado por la corredora, se imponen límites en el uso futuro del crédito, hasta que el inversor retire una cantidad adicional de ese saldo. Una forma común de que esto suceda es que el valor de la inversión comprada usando la cuenta cae por debajo del saldo actual que el inversor aún debe en el margen, lo que lleva a las corredoras a restringir el uso de la cuenta por un tiempo. Esto hace posible garantizar que la cuenta restringida recupere suficiente capital para cumplir con cualquier requisito de margen inicial establecido por la corredora. Además de proteger los intereses de la corredora, esta protección también protege al inversor, ya que limitar el uso de la cuenta evita que el inversor asuma más deuda de la que razonablemente puede esperar honrar.

En muchos países, las casas de bolsa establecen estándares para cuentas restringidas simplemente usando los requisitos establecidos por las agencias reguladoras gubernamentales. En ocasiones, las casas de bolsa pueden implementar requisitos que exceden los proporcionados por las agencias. Los corredores generalmente brindan a los inversores detalles sobre qué tipo de actividad activará una cuenta de margen para obtener el estado de una cuenta restringida, y qué debe suceder para levantar la restricción.