¿Qué es una nota minorista?

También conocidos como bonos minoristas, los pagarés minoristas son un tipo de opción de inversión que es algo similar a una emisión de bonos tradicional. Clasificada como una garantía de renta fija, una nota minorista generalmente proporciona una tasa de interés fija sobre el valor de la nota durante un período de tiempo específico. Las notas de este tipo también pueden incluir provisiones para una tasa de interés variable más adelante en la vida de la inversión. Considerada una opción segura, este enfoque puede permitir que un inversor genere algún rendimiento al tiempo que aprovecha la capacidad de disfrutar de una exención de impuestos.

A diferencia de otros tipos de inversiones, es común comprar una nota minorista directamente del emisor. Si bien hay excepciones, el valor de las notas se basa en el número de unidades compradas por el inversor. La mayoría de los acuerdos de notas minoristas permiten la compra en incrementos de $ 1,000 dólares estadounidenses, con algunas limitaciones sobre cuántos incrementos puede comprar un solo inversionista. Los términos son muy similares a las emisiones de bonos, y generalmente incluirán una tasa de interés fija durante al menos los primeros meses de la nota. Las notas estructuradas para permanecer vigentes durante más de un año calendario generalmente permiten al emisor cambiar de una tasa fija a una tasa variable más adelante en el contrato.

Al igual que un bono tradicional, es posible que el emisor llame a una nota minorista antes de la fecha de vencimiento. Los términos de la nota normalmente especificarán qué tipo de eventos o condiciones deben existir antes de que el emisor pueda tomar este tipo de acción. Cuando esto ocurra, el inversionista recibirá el capital pagado por la nota, más cualquier interés que se haya acumulado desde la emisión del último pago de intereses. En algunos casos, el inversor puede tener la oportunidad de transferir el capital y los intereses a la compra de una nueva nota minorista que el emisor está preparando.

Dependiendo de la estructura de la nota minorista, puede ser posible diferir los impuestos adeudados sobre los dividendos hasta que la nota se llame o llegue al vencimiento. Dado que las regulaciones comerciales y fiscales varían un poco de un país a otro, consultar a un profesional tributario permitirá identificar qué exenciones pueden existir y cómo reclamarlas. En algunos casos, es posible diferir los impuestos haciendo que los dividendos se depositen directamente en una cuenta de jubilación individual (IRA) o una cuenta de ahorro individual (ISA), con impuestos que no se deben hasta que esos fondos se desembolsen de la IRA o la ISA .