¿Qué es una reversión de riesgos?

La reversión del riesgo es un término que puede usarse para referirse a dos situaciones diferentes dentro del proceso de inversión. Cuando se usa en referencia al comercio de productos básicos, el término identifica un tipo de estrategia que implica comprar una opción de venta y al mismo tiempo vender una opción de compra similar. En lo que se refiere a las actividades comerciales de divisas, la reversión del riesgo se define por la relación entre las opciones de venta y compra involucradas. Con el comercio de divisas o divisas, la reversión puede interpretarse como positiva o negativa.

Una de las mejores maneras de comprender cómo funciona la reversión del riesgo cuando se negocian materias primas es asumir que un inversor elige comprar una opción de venta y al mismo tiempo vender una opción de compra a un precio ligeramente más alto. Suponiendo que las primas en las dos transacciones son similares, esto crea una situación en la que el inversor no tiene que preocuparse por ningún movimiento de precios decreciente que caiga por debajo del precio de la opción de venta. Al mismo tiempo, el inversor se beneficiará de cualquier movimiento al alza que sea más que el precio de la opción de venta, pero menos que el precio de la opción de compra. Si bien los beneficios que se pueden obtener de este acuerdo están limitados por el precio de la opción de compra, muchos inversores ven esto como una forma efectiva de evitar incurrir en pérdidas y se sienten cómodos con la modesta oportunidad de aumentar el rendimiento.

En lo que respecta al comercio de divisas, la reversión del riesgo aborda la cantidad de riesgo o volatilidad que está presente con un conjunto específico de opciones de compra y venta. Aquí, el objetivo es determinar si el movimiento proyectado del contrato de opciones involucrado dará como resultado una reversión negativa o positiva. Si hay una gran demanda del contrato de opciones, la volatilidad aumenta a medida que aumenta el precio. Con una situación de inversión de riesgo positiva, la volatilidad de la opción de compra es mayor que la volatilidad de la opción de venta. Si el riesgo de la opción de venta es mayor que el riesgo de la opción de compra, se dice que el contrato conlleva una reversión de riesgo negativo.

En ambos entornos, el valor de calcular la reversión del riesgo es que los inversores pueden usar los datos para ayudarlos a tomar decisiones de inversión informadas. Con un comercio de productos básicos, el inversor puede determinar si la diferencia entre las opciones de venta y compra generará suficiente potencial para una cantidad deseable de ganancias, dada la menor cantidad de riesgo involucrado. Con las operaciones de cambio, identificar la naturaleza de la reversión del riesgo hace posible evaluar si es probable que la operación produzca los resultados deseados por el inversionista; de lo contrario, se puede evitar el acuerdo y el inversor puede considerar otras opciones.