¿Qué es un préstamo de accionista?

Un préstamo para accionistas es un tipo de acuerdo de préstamo entre una empresa y un inversor. Los préstamos de este tipo pueden ser extendidos por inversores individuales o por un grupo de inversores. Por lo general, la estructura del préstamo proporciona financiamiento para algunos proyectos de la compañía a cambio de la recepción de pagos de intereses que se emiten de acuerdo con el cronograma asociado con el préstamo. Un préstamo para accionistas se puede asegurar con acciones emitidas por la compañía o con alguna otra garantía que sea aceptable para ambas partes.

Este tipo de financiamiento es muy común en situaciones que involucran nuevas empresas que ya han exhibido la capacidad de generar un flujo de caja positivo. Dado que muchos bancos aún considerarían el nuevo negocio como un riesgo, el préstamo para accionistas llena el vacío y permite que la compañía continúe haciendo crecer el negocio. Como parte de los términos del acuerdo de préstamo, el inversor puede optar por diferir los pagos de intereses por un período de tiempo, lo que permite al negocio aumentar el flujo de efectivo antes de abordar la obligación de la deuda.

No es inusual que los términos de un préstamo para accionistas proporcionen a la empresa un largo tiempo para saldar la deuda. Este enfoque beneficia a la empresa que recibe el préstamo, ya que es posible diferir la realización de cualquier tipo de pago del préstamo por un período más largo que el que sería posible con un préstamo comercial. Esto a su vez le da al negocio más tiempo para construir una clientela y volverse financieramente estable antes de tener que hacer pagos de intereses sobre el préstamo del accionista. Al mismo tiempo, el inversor obtiene el beneficio de acumular intereses adicionales cuanto más tiempo permanezca pendiente el préstamo, lo que solo sirve para aumentar la cantidad de rendimiento obtenido de la empresa.

Dependiendo de cómo esté estructurado un préstamo para accionistas, se le puede otorgar el estado de préstamo subordinado. Esto simplemente significa que, en lugar de tener antigüedad en el caso de que la empresa entre en bancarrota y entre en quiebra, los inversores deben esperar hasta que se liquiden las deudas con mayor prioridad antes de recibir cualquier tipo de compensación por el monto invertido. Por esta razón, muchos inversores que proporcionan este tipo de préstamo requieren garantías para garantizar el préstamo y lograr una mayor colocación en la liquidación de deudas pendientes. Si bien este enfoque puede o no resultar en evitar el estado de la deuda junior, asociar la deuda con un activo específico o grupo de activos puede aumentar la cantidad de compensación que finalmente se recibe de la acción de bancarrota.