¿Qué es un coeficiente de solvencia?

Los índices de solvencia son una de las varias herramientas utilizadas para medir la capacidad de una empresa de cumplir con sus obligaciones financieras a largo plazo. Esencialmente, este proceso requiere determinar el ingreso total generado por un negocio, eximiendo cualquier impuesto adeudado y cualquier tipo de gastos de depreciación que no sean en efectivo. Esta cifra se compara con el monto total de las obligaciones de deuda a largo plazo que la compañía tiene actualmente. Los inversores y prestamistas a menudo observan de cerca el índice de solvencia como un medio de evaluar la calificación crediticia de una empresa y evaluar el grado de riesgo de incumplimiento que está presente actualmente.

Hay alguna diferencia de opinión sobre lo que constituye una relación de solvencia aceptable o buena. Esto se debe a que los márgenes de beneficio variarán de una industria a otra. Un margen de beneficio que se considera excelente en una industria puede considerarse muy pobre en otra. Dado que el ingreso neto derivado de las ventas es un factor importante para determinar la relación, es necesario ajustar la evaluación del resultado para cumplir con los estándares que se aplican a una industria determinada.

En promedio, un índice de solvencia de más del 20% se considera una buena señal de que un negocio es financieramente saludable y es muy probable que cumpla con todas las obligaciones de deuda a largo plazo. Si el índice cae por debajo de ese porcentaje, eso es una indicación de que existe un riesgo adicional de pagos lentos o incumplimiento total de una parte de esas deudas. A medida que el índice de solvencia disminuye con el tiempo, esto es una indicación de que la empresa está experimentando algún tipo de dificultades financieras y no se considera un buen riesgo crediticio.

Si bien calcular un índice de solvencia es un paso importante para evaluar el potencial de incumplimiento y posiblemente la bancarrota en algún momento futuro, generalmente no se recomienda confiar únicamente en este índice. Cuando y como sea posible, los prestamistas e inversionistas deben mirar de cerca el estado de resultados y otros registros financieros del negocio. Revisar el desempeño pasado en términos de cumplir con las obligaciones también es un factor clave. Según el tipo de industria y los productos específicos que produce la empresa, la necesidad de proyectar tendencias futuras con respecto a la demanda de esos productos también es crucial. Si bien la línea de productos puede estar vendiendo rápidamente hoy y obtener una ganancia significativa, un cambio proyectado en la tecnología dentro de esa industria podría hacer que algunos de esos productos sean obsoletos, afectando seriamente la capacidad del negocio para cumplir con sus deudas a corto y largo plazo.