¿Qué es un arrendamiento sintético?

Un arrendamiento sintético es un arrendamiento que permite a la entidad que está aprovechando el arrendamiento, también conocido como arrendatario, ciertos beneficios fiscales y consideraciones de balance. La estructura está configurada de modo que el propietario de la propiedad, o el arrendador, permita al arrendatario de la propiedad, o arrendatario, el derecho de operar en la propiedad a cambio de pagos de alquiler. Aunque el arrendatario generalmente usa financiamiento para pagar el alquiler, un arrendamiento sintético no aparece como un pasivo en el balance general de la compañía del arrendatario. Además, el arrendatario puede obtener un tratamiento fiscal beneficioso para los pagos de intereses realizados sobre el préstamo y cualquier depreciación que pueda sufrir la propiedad.

Las empresas están muy preocupadas en todo momento por hacer tratos que mejoren su posición financiera general. En muchos casos, los acuerdos pueden estructurarse de manera que le permitan a una compañía mantener su balance general impecable, incluso cuando está asumiendo una obligación financiera significativa. Uno de estos acuerdos se conoce como un arrendamiento sintético, que permite a una empresa alquilar propiedades sin que aparezca como negativo en el balance.

Las dos partes principales de un arrendamiento sintético son el arrendador, que generalmente es un banco o una compañía especial creada solo para el propósito del acuerdo, y el arrendatario, que acepta alquilar la propiedad y operarla. Es por eso que este tipo de arrendamiento también se conoce a veces como arrendamiento operativo. En muchos casos, el arrendador también presta dinero al arrendatario para completar el acuerdo, lo que permite que exista financiamiento.

Mientras el arrendamiento está en funcionamiento, los detalles de un arrendamiento sintético le permiten al arrendatario mantenerlo fuera del balance. Tal consideración es extremadamente importante para las empresas que están interesadas en mostrar fundamentos financieros sólidos a los posibles inversores. Otro aspecto positivo para el arrendatario es que la compañía también recibe beneficios fiscales por cualquier depreciación de la propiedad o cualquier interés pagado al prestamista por el préstamo.

Es importante tener en cuenta que existen ciertas restricciones impuestas a un arrendamiento sintético. Por ejemplo, debe estar estructurado de tal manera que el arrendatario no esté obligado a comprar la propiedad al finalizar el arrendamiento, aunque puede hacerlo si lo desea. Además, los niveles de alquiler deben mantenerse lo suficientemente bajos como para que el monto total de los pagos durante la vigencia del arrendamiento no supere el 90 por ciento del valor de mercado de la propiedad.