¿Qué es un fondo administrado por impuestos?

Los fondos gestionados por impuestos son fondos mutuos que están estructurados para proporcionar la mejor situación fiscal para los inversores. La idea detrás de un fondo administrado por impuestos es incluir opciones de inversión que ayuden a minimizar las consecuencias impositivas asociadas con las ganancias, y al mismo tiempo obtener el mejor retorno posible de las inversiones. Esto se puede gestionar empleando algunos enfoques diferentes para la tarea.

Primero, el fondo administrado por impuestos puede enfocarse en incluir solo valores que se proyecta que ofrezcan un rendimiento modesto. Al optar por valores que produzcan un rendimiento menor, puede ser posible mantener al inversor en una categoría impositiva más baja. El resultado final puede ser menos impuestos adeudados sobre los dividendos e intereses ganados de los valores.

Otro enfoque común empleado con un fondo administrado por impuestos es tratar de administrar la distribución de las ganancias de capital a los inversores. Esencialmente, esto significa estructurar el fondo mutuo para que el proceso sea más un enfoque de compra y retención que un enfoque de compra y venta. Cuando hay menos rotación en las inversiones que conforman el fondo administrado por impuestos, el resultado final puede ser contener el crecimiento general y así minimizar los impuestos adeudados por las ganancias de capital.

La tercera estrategia que a veces se usa con un fondo administrado por impuestos es adoptar una política de ventas que se considera eficiente en cuanto a impuestos. Este enfoque implica ser extremadamente cuidadoso al analizar el potencial de ganancias de capital de cada valor en el fondo. La idea es conservar los valores que generarán ganancias de capital a corto plazo y vender los que se anticipa crearán ganancias de capital a largo plazo. En general, las tasas impositivas asociadas con las ganancias de capital a largo plazo son más favorables que las tasas asociadas con las ganancias de capital a corto plazo. Por lo tanto, el inversor incurrirá en una carga tributaria menor.

Un fondo administrado por impuestos funcionará dentro de los perímetros establecidos por las regulaciones financieras actuales que rigen todas las transacciones de inversión dentro del país de origen. Esto significa que cualquier estrategia utilizada para ayudar a minimizar la consecuencia fiscal para el inversor cumplirá con las leyes del país y será perfectamente legal.