¿Qué es una prueba de garrapatas?

Las pruebas de garrapatas fueron un método que alguna vez se empleó para determinar cuándo las circunstancias eran adecuadas para la ejecución de una venta corta. En gran medida, este tipo de método de prueba se centró principalmente en el uso en mercados con sede en los Estados Unidos. El enfoque de prueba de garrapatas se desarrolló y empleó por primera vez durante la década de 1930, pero ahora se considera obsoleto.

El concepto de una prueba para ayudar a monitorear y administrar las ventas en corto surgió después del colapso del mercado de valores de 1929. Era obvio que tenía que haber algún medio para proteger los intereses en una situación de mercado que, en ese momento, no estaba tan estrictamente regulada como es hoy. Por lo tanto, la prueba de garrapatas se convirtió en el medio estándar para decidir qué tipo de condiciones tenían que existir antes de que pudiera tener lugar una venta corta. Conocida como la Regla 10a-1, la prueba de tick se convirtió en la regulación para gobernar este tipo de acción comercial.

Esencialmente, la prueba de tick prevé una venta corta en dos condiciones. Primero, la venta podría tener lugar en una situación de repunte. Es decir, cuando el precio actual de una acción determinada era más alto que los últimos precios de negociación de la misma acción, se permitiría una venta corta.

En segundo lugar, la prueba de tick permitió lo que se conoce como un tic cero más o un repunte cero. En este escenario, no hubo cambios en el último precio comercial. Sin embargo, si ese precio comercial actual era más alto que el precio comercial que lo había precedido inmediatamente, era posible una venta corta.

La función principal de la prueba de tick era monitorear el límite comercial y asegurarse de que las transacciones estuvieran por encima del tablero. Al mismo tiempo, la prueba hizo que fuera más difícil para un grupo de inversionistas fabricar lo que se conoce como un ataque bajista en una acción determinada y, por lo tanto, desequilibrar el mercado antes de que alguien supiera lo que estaba sucediendo. Desde la década de 1930, los métodos para monitorear la actividad comercial se han vuelto cada vez más completos, y este tipo de actividad se puede detectar fácilmente al principio del proceso. Como resultado, la necesidad de la prueba de garrapatas finalmente se volvió obsoleta. Reconociendo esto, la Comisión de Bolsa y Valores decidió rescindir la Regla 10a-1 el 6 de julio de 2007.