¿Qué es un tontino?

Un tontine es un tipo de inversión donde los participantes pagan en un grupo de fondos y reciben dividendos iguales del fondo. A medida que los miembros mueren, los dividendos se dividen entre un número cada vez menor de personas, lo que resulta en pagos más grandes. Cuando solo queda una persona, esa persona recibe todo el dinero del fondo, lo que supone un pago inesperado en la vejez. Este concepto lleva el nombre de Lorenzo de Tonti, un banquero que vivió en el siglo XVII y parece haber sido pionero en la idea.

Originalmente, la configuración de tontine tenía el dinero para el estado cuando todos los accionistas murieron, y se desarrolló como un método para recaudar fondos al alentar a los ciudadanos a jugar, al igual que las loterías estatales modernas. Los miembros de un grupo tontino apuestan a que sobrevivirán a otros miembros, obteniendo dividendos cada vez más grandes con el tiempo. Desafortunadamente, esta configuración también creó un incentivo para hacer trampa al asesinar a otros miembros del grupo para acceder a dividendos más grandes, y en muchas regiones, los gobiernos han prohibido las tontinas para abordar este problema.

Más allá de la cuestión de que los miembros del grupo alentaron a otros a abandonarlo por medios desagradables, un inconveniente importante del tontine fue que los pagos cesaron en el momento en que murió un miembro. Los inversores recibirían dividendos durante sus vidas, pero los familiares sobrevivientes no obtendrían nada después de la muerte. Si el tontine fuera la única inversión, esto podría dejar a las familias en desventaja, a menos que el inversor también ahorrara e invirtiera los dividendos para mantener a los sobrevivientes.

Se puede ver una versión moderna del tontine en algunas regiones donde se usa como una forma de seguro de salud. Los miembros compran en un grupo y reciben dividendos anuales para pagar los gastos de atención médica. A medida que comienzan a envejecer, lo que requiere más atención, obtienen grandes dividendos, porque los miembros del grupo están muriendo. Este acuerdo tontine puede crear un incentivo para ahorrar dinero en atención médica tanto como sea posible, para que los miembros no tengan que gastar sus dividendos pagando por la atención médica.

Algunos lugares de trabajo usan esta opción para proporcionar servicios de seguro de salud a los empleados. Los creadores estructuran las legalidades cuidadosamente para evitar entrar en conflicto con las leyes que prohíben las tontinas tradicionales. Los empleados también pueden optar por comenzar por su cuenta, y en algunos casos un empleador puede aceptar patrocinar el fondo con pagos equivalentes y otros beneficios. Los empleados pueden querer discutir opciones con un departamento de recursos humanos para determinar qué pueden hacer legalmente y cuánto apoyo brindaría el empleador.