¿Qué es un arbitraje triangular?

También conocido como arbitraje triangular, el arbitraje triangular se refiere a un proceso por el cual un comerciante aprovecha un desajuste entre los tipos de cambio de tres monedas diferentes. Al comprar y vender estas monedas particulares, el comerciante obtiene una ganancia libre de riesgo. Tal desajuste generalmente solo dura unos segundos porque hay una gran cantidad de operadores que buscan activamente esa oportunidad, por lo que solo los operadores sofisticados con equipos avanzados generalmente pueden aprovecharla.

Una oportunidad para un arbitraje triangular ocurre cuando los tipos de cambio entre tres monedas no están en equilibrio. Un comerciante que se da cuenta de este desequilibrio usa la Moneda A para comprar la Moneda B, que luego cambia a la Moneda C. Finalmente, convierte el dinero nuevamente en la Moneda A y termina con una ganancia.

Por ejemplo, un comerciante tiene $ 1,000 dólares estadounidenses (USD) y advierte que los tipos de cambio son los siguientes: yenes japoneses (JPY) / USD = 100; USD / libra de Gran Bretaña (GBP) = 1.60; JPY / GBP = 140. Calculando las dos primeras cotizaciones, el tipo de cambio JPY / GBP debería ser 100 X 1.60 = 160, por lo que la cotización subvalúa la GBP frente al JPY. Existe un desajuste del tipo de cambio y una oportunidad para un arbitraje triangular en este caso.

El comerciante usa sus $ 1,000 USD para comprar yenes japoneses, obteniendo ¥ 100,000 JPY. Él o ella lo convierte nuevamente en libras de Gran Bretaña, obteniendo £ 714.29, porque GBP / JPY = 1/140 = 0.0071429. Finalmente, el operador vende el GBP por USD y obtiene $ 1,142.86 USD. Por lo tanto, el operador obtiene una ganancia libre de riesgo de $ 142.86 USD: el monto de la operación final menos la inversión original de $ 1,000 USD = $ 142.86 USD del arbitraje triangular.

Debido a que muchos operadores buscan esa oportunidad, una oportunidad de arbitraje triangular por lo general dura solo unos segundos. El comerciante debe realizar estas transacciones al mismo tiempo o en un período de tiempo muy corto. Si el comerciante tarda demasiado en completar estas transacciones, los tipos de cambio podrían cambiar antes de que finalice el proceso de arbitraje triangular. En tal caso, el comerciante enfrentaría un riesgo, convirtiendo el proceso en un pseudo arbitraje. Los comerciantes que realizan arbitrajes triangulares necesitan sofisticados equipos informáticos y software para finalizar las transacciones rápidamente.

Al realizar arbitrajes triangulares, los comerciantes alteran los patrones de oferta y demanda en el tipo de cambio. Cambian los precios de las diferentes monedas y equilibran los tipos de cambio. De esta manera, los arbitrajes triangulares ayudan a restablecer el equilibrio en el mercado de divisas.