¿Qué es el financiamiento de adquisición?

El financiamiento de adquisición es el proceso de recaudación de capital que se puede utilizar para comprar o adquirir otro negocio. La idea detrás de este tipo de estrategia es obtener los fondos necesarios para administrar la compra sin involucrar ninguno de los activos que actualmente posee el comprador. A menudo, el objetivo es utilizar el flujo de ingresos o los activos de la empresa adquirida para pagar las deudas que se crean como parte del proceso de compra.

Hay varias maneras diferentes de llevar a cabo la tarea de financiamiento de adquisiciones. Una opción popular es solicitar un préstamo comercial o una línea de crédito que sea suficiente para cubrir el costo total de adquisición, incluidos los honorarios legales y otros gastos imprevistos. Para los compradores que tienen excelentes calificaciones crediticias y un historial comprobado de administración exitosa de compañías, a menudo es posible asegurar el préstamo a tasas altamente competitivas.

Una alternativa al enfoque del préstamo comercial es buscar inversores externos que financiarán la compra a cambio de algún tipo de compensación en una fecha posterior. En este escenario, el financiamiento de adquisición puede proporcionar a esos inversionistas acciones, el reembolso de sus contribuciones a una tasa de interés fija o variable durante un período de tiempo específico, o una combinación de ambas. Dependiendo de la situación, ir con un grupo de inversores ofrece la ventaja de los términos de reembolso que pueden ser más atractivos que los ofrecidos por los bancos u otras instituciones financieras.

Como parte de la estrategia de financiamiento de adquisiciones, el comprador también debe tener un plan claro para pagar la deuda. Suponiendo que el objetivo es continuar operando el negocio recién adquirido, la estrategia de pago puede enfocarse en usar cualquier ganancia neta generada por ese negocio para pagar el préstamo o línea de crédito de adquisición. En situaciones en las que la idea es adquirir el negocio y absorber parte de la operación en la empresa matriz, se venden cualquiera o todos los activos no necesarios para mantener el negocio reestructurado operando con la máxima eficiencia. Los ingresos de la venta de esos activos se utilizan para cancelar la deuda, dejando al comprador la capacidad de utilizar el flujo de ingresos mejorado de la empresa matriz reestructurada.

Los detalles de cómo se organizará la financiación de la adquisición generalmente dependen de los motivos subyacentes del comprador y de lo que se espera obtener en última instancia con la compra. Una vez que se definen esos objetivos, es mucho más fácil determinar qué estrategia de financiación hará posible alcanzar el fin deseado y tomar medidas para implementar los pasos necesarios. La mayoría de los compradores también prepararán un plan de contingencia que se puede activar si la estrategia maestra no funciona según lo planeado, ya sea antes de la compra o durante el período de reembolso. Hacerlo mejora el potencial para mantener una calificación crediticia sólida y posicionar al comprador para participar en más adquisiciones en una fecha posterior.