¿Qué es la gestión alternativa?
La administración profesional del dinero puede tomar muchas formas diferentes. La gestión alternativa es un rincón del campo de la gestión de inversiones, y abarca diferentes tipos de vehículos de inversión. Muchos grandes inversores institucionales, incluidos los fondos patrimoniales, los fondos de pensiones y las corporaciones, dependen de una gestión alternativa para generar rendimientos mejores que los de las inversiones más tradicionales. La administración alternativa del dinero no es tradicional, a diferencia de la administración de una cartera de acciones o bonos. En cambio, estos profesionales de inversión supervisan los valores no tradicionales y los vehículos de inversión, como los fondos de cobertura, el capital privado y los bienes raíces, y ganan honorarios en función del éxito de su estilo de gestión.
El manejo alternativo puede ser una carrera lucrativa, aunque de alta presión. Las tarifas en esta categoría de gestión de inversiones son más altas que en las clases de activos tradicionales y pueden incluir una capa para la gestión y una segunda basada en el rendimiento del fondo. Si un gerente alternativo no produce ganancias consecutivas más altas o al menos supera el rendimiento general del mercado, se puede renunciar a la segunda capa de tarifas.
En la gestión alternativa, existen diferentes categorías de tipos de inversión. Un fondo de cobertura es un fondo de inversión ligeramente regulado con activos combinados de muchos inversionistas, incluidas grandes instituciones financieras y personas con riqueza. Los administradores de fondos de cobertura pueden negociar activos tradicionales, pero aplican estrategias complejas a esas inversiones, como apostar a que una acción disminuirá en valor.
El capital privado es otra forma de gestión alternativa. Es un negocio que construye carteras mediante la adquisición de activos y compañías enteras, manteniéndolas durante un período de cinco a siete años mientras intenta mejorar el negocio, luego vende los activos o la entidad con fines de lucro. A menudo, estos administradores de cartera tienen algún tipo de experiencia en los tipos de empresas que se adquieren, como el comercio minorista. La gestión de capital privado interviene en la gestión de la empresa adquirida y en la transformación de una empresa en dificultades, por lo que aquí es donde entra en juego el conocimiento de la industria.
Los bienes inmuebles también están bajo el paraguas de gestión alternativa. Los gestores de fondos que participan en el sector inmobiliario compran propiedades y activos directamente o invierten a través de un fondo indexado, conocido como fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT), que es un fondo indexado compuesto por muchos valores inmobiliarios y propiedades comerciales. Un REIT cotiza en el mercado de valores, similar a una acción individual. Los gerentes alternativos pueden comprar y vender REIT más fácilmente que los activos inmobiliarios físicos que se pueden comprar y vender.