¿Qué es una prima de adquisición?

Una prima de adquisición es un monto pagado sobre el valor en libros de un activo, también conocido como fondo de comercio, que puede negociarse como parte de los términos de venta. Esto comúnmente surge en el contexto de fusiones y adquisiciones. Puede tener implicaciones fiscales para los accionistas, que pueden consultar la documentación fiscal o un contador para analizar cómo manejar una prima de adquisición en las declaraciones de impuestos y otros estados financieros.

Cuando una empresa decide que quiere adquirir otra empresa, los miembros de la organización se sientan a discutir los motivos de la decisión y el precio que están dispuestos a pagar por la empresa objetivo. Basan este precio en el valor de mercado dado y generalmente estiman una prima de adquisición en esta estimación. El tamaño de esta prima depende de cuán valiosa sea la compañía objetivo para la compañía adquirente. Puede ser bastante grande en algunos casos.

A medida que las dos compañías avanzan en las negociaciones, la prima de adquisición puede cambiar. El valor real en libros del objetivo puede aumentar o disminuir durante las negociaciones, y las partes pueden ajustar sus posturas en respuesta a esto. En la venta final, las compañías pueden determinar cuánto dinero va directamente a la fusión, comprar acciones y cuánto excede el valor en libros. Es posible que esta prima de adquisición deba registrarse de manera diferente al resto del precio de venta, según el código fiscal.

Los accionistas reciben parte de la prima de adquisición, en forma de un precio de acción excesivo. Si se considera que el valor en libros de las acciones es de $ 15 dólares estadounidenses (USD) cada una, por ejemplo, la compañía adquirente podría ofrecer una prima de adquisición de $ 3 USD y pagar $ 18 USD por cada acción al momento de la venta. Los accionistas deben registrar esta información cuidadosamente en sus registros financieros, ya que las autoridades fiscales pueden querer detalles sobre dichas ventas.

Si una empresa se resiste a una fusión o adquisición, la prima de adquisición puede aumentar para endulzar el acuerdo. En el momento de la venta, las publicaciones financieras generalmente informarán el precio total y determinarán la buena voluntad involucrada. Esta información puede convertirse en un tema de especulación y discusión a medida que los expertos en finanzas debaten si fue un buen movimiento por parte de la empresa compradora. Pagar una prima que sea demasiado alta podría ocasionar pérdidas u otros problemas, y podría ser una señal de que una adquisición está sobrevaluada o que las expectativas de una empresa para el desempeño de una adquisición son irrazonablemente altas.