¿Qué es un mercado activo?

"Mercado activo" es una frase poco definida que se refiere a un mercado con un nivel de negociación notablemente alto. Este tipo de mercado tiene algunas características distintas. Esto a su vez trae riesgos y oportunidades específicos para los inversores.

Hay dos significados diferentes para la frase "mercado activo". Una es para el mercado de una acción en particular u otro producto financiero. El otro es para un mercado completo, como el mercado de valores de EE. UU.

Un mercado activo normalmente será bastante líquido. Esta es una medida de lo fácil que es comprar o vender un producto sin causar un cambio en su precio. Como regla general, los inversores más grandes prefieren un mercado líquido, ya que es más fácil vender activos rápidamente si, por ejemplo, un cliente quiere cobrar su inversión.

En un mercado que no es particularmente líquido, la venta repentina de activos puede hacer que el precio del mercado baje, lo que puede limitar o incluso deshacer los beneficios de vender en ese momento en particular. Del mismo modo, tratar de comprar una acción en un mercado ilíquido puede elevar el precio más allá de lo que el comprador había contado con pagar. La presencia de un mercado activo es particularmente bienvenida para los grandes inversores institucionales, ya que operan en mayores volúmenes y, por lo tanto, presentan un mayor riesgo de que sus transacciones distorsionen el precio.

Otra característica notable de un mercado activo es un diferencial de oferta / demanda más bajo. Esta es la diferencia entre las tasas vigentes para comprar y vender un producto, stock u otro producto en particular. La propagación existe porque alguien que compra una acción asume el riesgo de que no pueda venderla en el momento que lo desee. Cuanto más activo sea el mercado, mayores serán las posibilidades de que no tengan que esperar tanto para encontrar un comprador. El diferencial es efectivamente el precio que la persona que quiere comprar o vender las acciones tiene que pagar para asegurarse de obtener un trato inmediato.

La frase no debe confundirse con la gestión activa del mercado o la inversión. Esta es una estrategia en la que un inversionista o administrador de fondos se propone específicamente elegir acciones individuales u otros productos financieros que creen que funcionarán desproporcionadamente bien. Esto es distinto de la gestión o inversión pasiva del mercado, que tiene como objetivo elegir una gama representativa de acciones que funcione en gran medida en línea con el mercado en su conjunto, minimizando así teóricamente tanto el riesgo general como el potencial de ganancias o pérdidas espectaculares.