¿Qué es un valor contable ajustado?

El valor en libros ajustado (ABV) es el verdadero valor de una empresa después de evaluar todos los activos y pasivos. En general, esta evaluación incluye cosas como el potencial de inversión, el reconocimiento de marca y los avances en investigación y desarrollo de productos. Como tal, la imagen financiera dada por ABV es generalmente un indicador más confiable del verdadero valor de mercado que las simples comparaciones de ganancias contra pérdidas. Este valor se usa con frecuencia cuando se valoran las cuotas de mercado, se determina la viabilidad de una organización en dificultades y durante el análisis de planificación estratégica.

En general, hay dos tipos de valor contable ajustado. El primer tipo, el valor contable tangible, es un cálculo simple de los activos de una empresa versus su responsabilidad. Todos los bienes comercializables de una organización, incluidos los bienes inmuebles y el inventario, se evalúan al valor justo de mercado para dar el valor de una organización. Los pasivos, como los préstamos y otras deudas, se restan del valor para dar un valor en dólares concreto.

Por el contrario, una evaluación especializada del valor en libros ajustado, llamada valor en libros económico, incluye factores a los que no se les puede dar un valor concreto pero que, sin embargo, son vitales para comprender el verdadero valor de una organización. A menudo, la reputación y la satisfacción del cliente son vitales para determinar los precios de las cuotas de mercado. Las organizaciones con altas calificaciones en estas áreas tienen más probabilidades de recuperarse de las dificultades financieras que las empresas que carecen.

En las auditorías de diligencia debida que preceden la compra de una organización, se investigan ambos tipos de valor contable ajustado. En muchos casos, una organización con un bajo valor contable tangible y un alto valor económico es vista como una excelente inversión potencial. En general, estas empresas se pueden comprar por un precio muy inferior a sus verdaderos valores de mercado.

Del mismo modo, las empresas en dificultades financieras a menudo utilizan el valor contable ajustado para determinar la viabilidad de las medidas de gestión de respuesta. Un candidato exitoso para la revitalización de negocios a menudo tiene un valor contable económico muy alto, incluso si el valor tangible es insuficiente. Para las organizaciones angustiadas con mala reputación o comerciabilidad, la liquidación es a menudo el resultado.

Cabe señalar que, si bien los activos intangibles son extremadamente importantes para una organización, generalmente no tienen valor en asuntos legales. En general, solo se consideran los activos físicos de una empresa durante los procedimientos de quiebra y liquidación. Como tal, con frecuencia se hacen juicios que son financieramente incongruentes con el verdadero valor de mercado de una organización en dificultades.

El valor contable ajustado de una organización también juega un papel importante en su éxito en el mercado de valores. Los inversores aficionados exitosos, sin darse cuenta, a menudo son muy astutos al juzgar el valor contable económico de una organización. Sin embargo, estos tipos de inversores tienen más probabilidades de sobreestimar el impacto financiero de la publicidad negativa hacia un negocio determinado.