¿Qué es un crédito de ajuste?

Un crédito de ajuste es un préstamo a corto plazo realizado entre el banco central de una nación y un banco comercial. Estos préstamos ayudan a los bancos comerciales a mantener la liquidez y no están destinados a ser un salvavidas para rescatar al banco, de ahí la vida a corto plazo del crédito. La mayoría de los países tienen una industria bancaria bastante compleja basada en una serie de préstamos entre bancos. El banco central es responsable de establecer una política fiscal o monetaria que proporcione una tasa de interés estable, una amplia oferta monetaria y la capacidad de prestar dinero a individuos e inversores.

Un banco central controla principalmente la oferta de dinero a través de la banca de reserva fraccionaria y las tasas de interés. La banca de reserva fraccionaria permite a los bancos comerciales prestar una parte del dinero que reciben en depósitos de clientes. Por ejemplo, el banco central puede requerir que los bancos retengan solo el 10 por ciento del total de los fondos depositados en las arcas de la organización. Esto significa que los bancos comerciales pueden prestar el 90 por ciento del dinero depositado a individuos y empresas. Esto puede crear la necesidad de un crédito de ajuste si el banco experimenta una gran cantidad de retiros de efectivo. En lugar de solicitar préstamos para pagar los retiros, el banco comercial genera un préstamo a corto plazo con el banco central.

Otra razón para un crédito de ajuste es cuando la oferta de dinero es escasa y el banco no puede generar suficiente capital al prestar dinero. Los bancos centrales pueden establecer altas tasas de interés, lo que aumentará el costo de los préstamos. Si bien esto obstaculiza la originación de nuevos préstamos, el banco puede tener varios préstamos pendientes que han agotado el suministro de efectivo de la organización. Debido a que los individuos y las empresas no pueden obtener nuevos préstamos con fines financieros, pueden retirar dinero de sus cuentas de ahorro o corrientes. Una oferta monetaria ajustada significa que el banco comercial probablemente necesitará un crédito de ajuste del banco central para ayudar a suministrar efectivo para estos retiros. Esto no aumenta la oferta de dinero ya que el banco ya ha contabilizado este dinero.

Los préstamos a corto plazo que utilizan el proceso de crédito de ajuste de un banco central pueden no resultar en un reembolso inmediato en efectivo. El banco comercial puede usar un pagaré, lo que le da al banco un período de tiempo más largo para pagar al banco central. Esto proporciona al banco comercial suficiente tiempo para cobrar el principal y los pagos de intereses de préstamos anteriores para pagar el crédito de ajuste. En la teoría económica clásica, esta forma de una oferta monetaria ajustada y un sistema bancario de reserva fraccionaria puede crear una burbuja. Cuando vence el pagaré y el banco comercial no puede pagar, es posible que el banco necesite solicitar préstamos o encontrar otras fuentes de capital para pagar el crédito, lo que resulta en un castillo de naipes que se desmorona.