¿Qué es una beta alternativa?
La beta alternativa es un término para un tipo de riesgo que enfrentan los inversores. La frase se usa para referirse a un tipo de estrategia de inversión. Los inversores que intentan beneficiarse de la inversión beta alternativa se exponen al riesgo en mercados diferentes a los que utilizan estrategias beta tradicionales, utilizando métodos diferentes a los utilizados por los inversores alfa.
Los inversores usan las letras griegas alfa y beta para referirse a los diferentes aspectos de riesgo que enfrentan en sus inversiones. Alpha es el riesgo del desempeño de una empresa individual. Los inversores que persiguen el alfa intentan elegir acciones individuales para que puedan superar al mercado. Beta es un riesgo sistemático o el riesgo inherente al mercado. Los inversores que buscan beneficios beta intentan comprar y vender activos en momentos rentables.
La beta tradicional es el riesgo sistemático que enfrentan los inversores en el curso de sus inversiones habituales, como en los mercados de deuda y renta variable. Exponer la cartera a los riesgos de mercado en lugar de la selección de valores, pero administrar qué riesgos de mercado afectan la cartera, es una estrategia beta alternativa. Implica elegir diferentes mercados en los que colocar inversiones. Sin embargo, las mismas tácticas de la inversión beta tradicional, como la sincronización del mercado, se utilizan en este tipo de estrategia de inversión.
La definición de beta alternativa es vaga porque los diferentes mercados son tradicionales según los diferentes inversores. Algunos inversores creen que invertir en mercados tradicionales de maneras no tradicionales, como emparejar inversiones de deuda o capital con derivados, expone a los inversores a una beta alternativa. Otros limitan sus definiciones a los riesgos de mercado en mercados no tradicionales que los inversores pueden usar para diversificar sus inversiones. Estos pueden ser tan variados como los mercados internacionales emergentes, las bellas artes y los vinos antiguos.
Uno de los contextos más comunes en los que se discute la alternativa beta es el mundo de la inversión en fondos de cobertura. Los gestores de fondos de cobertura generalmente promocionan sus habilidades atribuyendo sus rendimientos a su habilidad para seleccionar acciones; es decir, afirman que sus resultados son el resultado de estrategias alfa. Algunos analistas creen que el supuesto alfa de la inversión en fondos de cobertura es en realidad un tipo de beta. Según esta teoría, invertir en un fondo de cobertura expone a un inversor a los riesgos inherentes a los fondos de cobertura en lugar de los específicos de un administrador en particular.
Los inversores optan por buscar una beta alternativa porque ofrece diferentes oportunidades que la inversión beta o alfa tradicional. Algunos prefieren los métodos de inversión beta a los de inversión alfa porque piensan que los beneficios de las estrategias alfa son demasiado inciertos o son una cuestión de suerte. La ramificación de la versión beta tradicional a la alternativa permite a los inversores diversificar sus carteras. Pueden continuar utilizando métodos con los que se sientan cómodos mientras descubren nuevas oportunidades para los mercados temporales.