¿Qué es un retorno anualizado?

Los rendimientos anualizados son el aumento o disminución anual en el valor de una inversión, en base a información que cubre marcos de tiempo distintos a un período de doce meses. Factores como el pago de dividendos, los intereses o la apreciación no realizada, ya que se relaciona con todo el marco de tiempo bajo consideración, tienen un impacto en la determinación del rendimiento anualizado en relación con un año específico. Si bien existe cierta confusión entre lo que se entiende por rendimiento anual y rendimiento anualizado, los dos términos no son intercambiables y proporcionan datos financieros que son muy diferentes entre sí.

Con un rendimiento anual, la atención se centra en un período específico de doce meses, ya sea un año calendario o doce meses consecutivos que pueden cubrir partes de dos años sucesivos. En contraste, el rendimiento anualizado requiere la consideración de períodos múltiples para determinar algún tipo de rendimiento promedio geométrico que se aplique a todos los períodos bajo consideración. Si bien el primero es útil para evaluar los rendimientos de un año calendario, el segundo proporciona datos útiles en relación con el rendimiento de la inversión durante más de un período.

El rendimiento anualizado se expresa como un porcentaje, y ese porcentaje representa un aumento promedio o una disminución en el valor de una inversión durante los múltiples períodos de tiempo bajo consideración. Por ejemplo, si durante un período de dos años el retorno de la inversión (ROI) llega al doce por ciento, el retorno anualizado sería del seis por ciento. Esta fórmula básica de rendimiento anualizado también se puede utilizar para calcular el rendimiento anualizado en relación con los plazos más cortos. Si el rendimiento de la inversión durante un mes calendario es del dos por ciento, entonces se determina que el rendimiento anualizado de esas inversiones es del veinticuatro por ciento.

Uno de los beneficios de calcular el rendimiento anualizado es que proporciona una imagen más amplia del rendimiento de una inversión que la que se puede lograr con la consideración de un rendimiento de un solo año. Dependiendo del número de períodos considerados, el inversor puede encontrar que los datos indican que una inversión que no está funcionando bien en la actualidad, de hecho, ha registrado un rendimiento promedio significativo en los últimos años, a pesar de varios altibajos en el mercado. Como resultado, el inversor puede encontrar que mantener la inversión puede ser una decisión más sabia que venderla, ya que existe una buena posibilidad de que aumente su valor una vez más y continúe obteniendo una tasa de rendimiento decente durante un período de tiempo prolongado.