¿Qué es una equidad tallada?

A veces conocido como una escisión o escisión, una escisión de capital es una situación en la que una empresa existente elige lanzar una nueva subsidiaria ofreciendo intereses minoritarios en la nueva empresa a inversores externos como parte de la financiación de la empresa. Por lo general, existe un límite bajo para la cantidad de propiedad que se vende realmente, lo que permite que el negocio conserve una participación de control sólida en la nueva empresa. No es inusual que la compañía utilice una estrategia de exclusión de acciones para ofrecer más acciones en la subsidiaria en una fecha posterior, a veces como parte de una oferta pública inicial (IPO).

Con una separación de capital, el objetivo es obtener parte de la financiación necesaria para lanzar con éxito la nueva empresa, sin perder el control de la actividad. Con este fin, las empresas normalmente ofrecerán no más del 20% de propiedad en la nueva empresa a inversores externos. Esta cantidad puede ayudar a sufragar los gastos de inicio y, al mismo tiempo, permitir que la empresa matriz mantenga el control de todo lo que tiene que ver con el inicio, incluidas las operaciones diarias. Asumiendo que la subsidiaria es capaz de ganar participación de mercado con el tiempo, los inversores minoritarios pueden experimentar retornos significativos para la inversión, mientras que la matriz también disfruta de la afluencia de ganancias.

Muchas empresas han utilizado este enfoque para crear filiales que ayudan a suministrar los materiales necesarios para producir bienes y servicios ofrecidos por las empresas matrices. Por ejemplo, una compañía que fabrica electrodomésticos puede crear una subsidiaria que fabrica placas de circuito patentadas que pueden usarse en esos electrodomésticos. Al mismo tiempo, la subsidiaria también puede producir componentes que son ideales para el uso de otras empresas, lo que permite a la empresa registrar una ganancia de más de un producto y flujo de ingresos. En otras ocasiones, una empresa física puede usar el concepto de una participación en el capital para financiar el lanzamiento de un negocio en línea que sirve como medio para vender los mismos bienes y servicios proporcionados por las tiendas minoristas más tradicionales.

En la mejor de las circunstancias, una separación de capital puede ser beneficiosa para todos los interesados. Los inversores tienen la oportunidad de asegurar el interés en una empresa que probablemente tenga éxito y generar ingresos para todos los involucrados. La empresa matriz puede lanzar la subsidiaria sin tener que depender únicamente de sus propios recursos, lo que significa que las reservas de efectivo no están bloqueadas durante la fase de inicio. A medida que la nueva empresa comienza a generar ganancias, la oportunidad de participar en ofertas adicionales de incentivos de acciones hace que el acuerdo sea aún más lucrativo para los inversores y al mismo tiempo permite que la matriz controle la operación y las perspectivas futuras de la subsidiaria.