¿Qué es una curva de equidad?

Una curva de capital es un gráfico que muestra el valor de una cuenta comercial a lo largo del tiempo. En su forma más simple, muestra la tendencia general en el éxito del comerciante y la estrategia del comerciante. También se puede utilizar para realizar un seguimiento de la cantidad de dinero que tiene disponible un operador para mover a diferentes inversiones, recordando tener en cuenta los requisitos de margen.

La producción de una curva de capital es un proceso extremadamente simple. El eje x representa el valor total de un conjunto seleccionado de inversiones, más comúnmente todo lo que una persona ha invertido actualmente. Una selección alternativa sería todas las inversiones que una persona ha realizado utilizando una técnica o sistema específico; Esto permitiría la comparación de múltiples sistemas. El eje y representa el tiempo, comúnmente con una cifra para el final de la negociación de cada día.

Analizar una curva de capital puede ser tan simple como verificar la dirección general del movimiento: una curva que se mueve hacia arriba es una señal de que los activos de inversión aumentan de valor. Algunos operadores también verán la forma de la curva en lugar de solo su dirección. Una curva ascendente suave sugerirá un enfoque consistentemente equilibrado y exitoso. Una curva que se mueve hacia arriba en general, pero es muy irregular y se mueve hacia arriba y hacia abajo puede sugerir que los resultados positivos pueden ser más el resultado de la suerte que el juicio y pueden indicar una estrategia innecesariamente riesgosa.

La curva de capital también se puede utilizar para explorar otros aspectos de la inversión además de la simple rentabilidad general. Por ejemplo, un inversor podría mirar hacia atrás en un gráfico que muestra el valor de la cuenta de negociación en los últimos seis meses. En lugar de simplemente mirar la tendencia general o la posición final, podría buscar encontrar el valor más bajo que alcanzó la cuenta.

Esto es significativo ya que muchos operadores piden dinero prestado para invertir, conocido como comercio de margen. Si las inversiones caen en valor, se le puede solicitar al operador que ponga más efectivo para protegerse contra la falta de reembolso del préstamo. Analizar la curva de equidad de esta manera podría revelar que una estrategia que parece ser exitosa en general podría no ser práctica para usar en el futuro ya que requiere demasiado efectivo disponible del operador.

Hay una limitación significativa a la curva de equidad. Solo muestra los cambios en el valor de las inversiones y, por lo general, no tiene en cuenta cuándo el comerciante realmente decidió vender los activos relevantes y cobrar. Esto significa que carece de información sobre una parte clave de la inversión: no solo elegir las inversiones correctas , pero vendiendo en el momento adecuado. De hecho, una curva de capital ascendente empinada puede parecer una gran señal, pero también podría indicar que el valor general está ganando a partir de un pico o burbuja insostenible y está en riesgo de caer repentinamente. Esto podría significar que la estrategia de inversión puede no ser tan exitosa como parece.