¿Qué es un déficit esperado?

Un déficit esperado es una idea que se utiliza comúnmente dentro del proceso de gestión del riesgo financiero para determinar la cantidad de riesgo asociado con una cartera financiera tal como está constituida actualmente. La idea es ser consciente de cómo funcionarán los activos contenidos en la cartera si ocurren ciertos eventos dentro del mercado o dentro de la estructura operativa de las compañías que emiten esas inversiones, e identificar la probabilidad de experimentar algún tipo de pérdida en uno o más de esos activos Al anticipar el déficit, es posible evaluar el impacto general en la cartera y tomar una decisión informada sobre si mantener esos activos o venderlos antes de que tenga lugar la disminución esperada del valor.

Hay varios nombres diferentes para este proceso de uso común en todo el mundo. En algunos trimestres, un déficit esperado se conoce comúnmente como un valor promedio en riesgo. El proceso también puede conocerse como una pérdida de cola esperada o un valor condicional en riesgo. Por cualquier nombre, la idea es evaluar el potencial de retorno de cada activo en la cartera, con especial atención a la posibilidad de incurrir en pérdidas con uno o más de esos activos.

Junto con la identificación de la posibilidad de riesgo, un déficit esperado también hace uso de diferentes cálculos para determinar cuánto es probable que ocurra un déficit, dado un conjunto específico de variables. Aquí, la idea es determinar el impacto de eventos específicos en el valor de la cartera, lo que hace que sea más fácil decidir si mantener el conjunto actual de activos o realizar algunas transacciones que alteran la cartera de alguna manera. Esto también implica tener una idea de cuánto tiempo es probable que un activo dado continúe bajando de valor una vez que comience la disminución. Si la proyección es que el déficit será leve y se corregirá dentro de un período de tiempo razonable, el inversor puede optar por no hacer nada. Si la indicación es que es probable que el déficit continúe por algún tiempo, el inversor puede tomar medidas para minimizar el impacto de esa pérdida en la cartera, ya sea reduciendo el número de acciones en favor de los activos que se prevé que experimenten un crecimiento durante el mismo período de tiempo, o vender el activo por completo.

Al igual que con cualquier tipo de herramienta financiera, la evaluación de un déficit esperado se basa en el uso de datos confiables y la interpretación adecuada de esos datos. De lo contrario, en última instancia, podría costarle más al inversor en términos de valor de cartera si se desarrollan proyecciones incorrectas con respecto al déficit que si la evaluación nunca se hiciera. Por esta razón, es importante asegurarse de que el déficit esperado se base en información fáctica sólida que se verifique a través de una fuente confiable, y no en especulaciones infundadas.