¿Qué es un límite de gastos?

Un límite de gastos es un tipo de monto máximo que se coloca en los gastos operativos asociados con algún tipo de fondo mutuo. El límite generalmente se determina considerando los activos netos promedio que se mantienen en el fondo durante un período específico de tiempo, luego se reserva un porcentaje específico de esa cantidad para administrar todos los costos asociados con la administración y gestión continua de ese fondo mutuo. Como parte del proceso, la determinación del límite de gastos también limita el monto de esos costos que pueden transferirse a los accionistas como cargos por su participación en el fondo.

Dependiendo de cómo esté configurado el fondo mutuo, los términos y condiciones que sirven como base para el fondo de inversión pueden especificar un porcentaje de los activos netos promedio del fondo que pueden destinarse a las funciones de mantenimiento y administración. En otros escenarios, al administrador del fondo se le otorga la autoridad para determinar ese porcentaje, generalmente con algunas pautas que requieren considerar factores como los cambios en la economía, el crecimiento que experimenta el fondo dentro de un marco de tiempo determinado, o incluso el crecimiento al fondo que surge al agregar más inversores como participantes. No es inusual que las regulaciones gubernamentales que tienen que ver con la administración y administración de fondos de inversión también desempeñen un papel en ayudar al administrador del fondo a determinar el límite de gastos que se aplicará a un próximo período.

Uno de los beneficios de tener un límite de gastos es que la medida efectivamente limita o limita los recursos financieros disponibles para administrar la supervisión del fondo. Esto es útil para el administrador, ya que es más fácil asignar porciones de ese límite para funciones esenciales, así como reservar una porción para eventos imprevistos que afectan al fondo de alguna manera. Los inversores también se benefician del límite de gastos, ya que el potencial de desperdicio en el proceso de gestión se mantiene dentro de un cierto rango, minimizando las tarifas y cargos adicionales que podrían evaluarse para cada uno de los accionistas del fondo.

Establecer un límite de gastos no significa automáticamente que el porcentaje de recursos reservados para la gestión de fondos deba desembolsarse por completo. Este tipo de límite simplemente evita gastar más que el monto del límite. No es inusual que los administradores de fondos sigan utilizando diversas estrategias para mantener los gastos de mantenimiento y mantenimiento lo más bajos posible, lo que resulta en tarifas más bajas para todos los accionistas que participan en el fondo.