¿Qué es un coeficiente de información?

El coeficiente de información es un número utilizado para evaluar la calidad de las predicciones sobre el valor de las existencias. Describe la diferencia entre los rendimientos pronosticados y reales del stock. Las empresas usan el coeficiente de información para determinar la efectividad de analistas financieros particulares; cuanto mayores sean sus coeficientes de información, mejores serán sus predicciones.

El coeficiente de información describe el éxito final de las predicciones de un analista, independientemente de cómo se obtuvieron. El número se obtiene calculando el coeficiente de correlación entre los precios de acciones pronosticados y reales. Un coeficiente de información de 1 sugiere que el analista predijo los precios de las acciones a la perfección. Un coeficiente de 0 sugiere que el analista no fue más efectivo que su mono promedio con una máquina de escribir. Un coeficiente de información significativamente negativo sugiere que las predicciones del analista tienden a ser lo contrario de lo correcto.

Un analista cuyas predicciones tienen un alto coeficiente de información tiene un valor muy alto para su empleador. Si un banco de inversión tiene un analista que puede predecir los cambios en el precio de las acciones con un alto nivel de confianza, puede actuar sobre esta información para obtener una gran ganancia. Si el analista estrella predice que las acciones de una compañía se duplicarán durante el próximo año, la compañía puede comprar una gran cantidad de estas acciones y venderlas cuando su valor aumente. Cuanto mayor sea el coeficiente de información promedio del analista que recomienda la compra, más segura será la apuesta.

Es tarea de los analistas financieros obtener información antes que otras personas. Estudian información disponible públicamente sobre compañías para formar evaluaciones sobre su valor. La idea es que los analistas puedan usar estos datos públicos para producir predicciones de alta calidad que constituyan una mejor información sobre las empresas que estudian. Por supuesto, es el valor de la información lo que también incentiva comportamientos ilegales como el uso de información privilegiada.

Cuando las empresas buscan ganar dinero con las inversiones, confían en tener información que las coloca por delante de sus competidores. Según la hipótesis del mercado eficiente, que se ha demostrado algo cierto, toda la información disponible públicamente se codifica en los precios del mercado tan pronto como esté disponible. Por ejemplo, si una compañía está lanzando un nuevo producto, el efecto primario en el precio de sus acciones ocurre cuando la información sobre el lanzamiento está disponible. Los cambios secundarios en el precio solo surgen como consecuencia de nueva información, como la reacción del consumidor o la aparición de un defecto.