¿Qué es un ciclo de seguro?

El ciclo de seguros es un patrón de auge y caída visto en la industria de seguros en respuesta a presiones económicas y eventos asegurables. También se conoce como el ciclo de suscripción y puede desempeñar un papel importante en la solvencia financiera de las compañías de seguros, ya que pueden necesitar predecir y administrar el ciclo para mantenerse en el negocio. Los patrones en la industria de los seguros son un tema de interés para los economistas porque pueden interactuar con la economía en general, dado que los seguros, los reaseguros y los servicios relacionados constituyen un gran segmento de la economía. El seguro de salud, por ejemplo, genera una actividad económica sustancial en los Estados Unidos.

Al comienzo del ciclo de seguro, las condiciones son suaves. Numerosas empresas están activas en la industria y compiten por los clientes, lo que mantiene las primas muy bajas porque las empresas deben poder socavar a la competencia. A medida que ocurren eventos asegurables, especialmente desastres importantes como huracanes, las aseguradoras se ven obligadas a realizar grandes pagos para cumplir con sus políticas.

Las empresas más pequeñas que están subcapitalizadas como resultado de sus bajas primas pueden cerrar sus negocios porque no pueden permitirse soportar la carga de las reclamaciones. Las compañías de reaseguros que cubrieron otros reclamos también pueden tener problemas financieros porque de repente están obligadas a cumplir con múltiples reclamos. Esto desencadena una cadena de eventos que provocan una caída y una contracción en el tamaño de la industria de seguros, lo que hace que las primas aumenten porque hay menos competidores. Las compañías de seguros también son más cautelosas acerca de los riesgos después de ver a otras compañías tambalearse como resultado de las bajas primas.

A medida que la industria se recupera, más empresas comienzan a ofrecer seguros y las compañías existentes pueden expandir sus líneas de productos y reducir las primas para seguir siendo competitivas. Esto da como resultado un retorno al mercado blando, que establece el ciclo de seguro para otra redada. La industria puede tardar una década o más en avanzar a través de un ciclo completo, y puede estar fuertemente influenciada por los eventos mundiales; Una serie de desastres naturales, por ejemplo, podría acelerar la contracción de la industria.

Los investigadores estudian el ciclo del seguro para observar los patrones anteriores y predecir los futuros. Los analistas que trabajan en la industria tienen un interés directo en determinar el lugar actual en el ciclo del seguro para que puedan asesorar a las empresas sobre las decisiones financieras. Estas predicciones pueden ser difíciles de hacer, ya que a menudo es difícil identificar los ciclos financieros desde adentro; La retrospectiva a menudo permite a las personas detectar pistas que se perdieron en ese momento.