¿Qué es un Swap de tasa de interés?

Los swaps de tasas de interés son situaciones en las que dos o más partes acuerdan intercambiar o intercambiar pagos de intereses sobre instrumentos líquidos específicos, al menos por un período específico de tiempo. En algunas aplicaciones, el canje de tasas de interés implica el intercambio de pagos de intereses por el flujo de efectivo de un activo controlado por una parte diferente. Un canje de este tipo puede incluso involucrar a dos compañías que eligen intercambiar intereses generados en cuentas por pagar o por cobrar por un cierto período de tiempo.

Todos los enfoques del swap de tasas de interés tienen un objetivo común, que es beneficiar a todos los participantes de alguna manera. Dos de las ventajas más comunes de este tipo de acuerdo es que todos experimentan una cierta cantidad de ahorros en los pagos de intereses, además de crear un equilibrio más favorable entre la entrada de efectivo y la salida de recursos para cumplir obligaciones financieras específicas. Este enfoque puede ser una forma ideal para que dos compañías se ayuden mutuamente durante una recesión económica, ya que cada una puede utilizar instrumentos líquidos que benefician a la otra sin crear un estrés significativo en la capacidad de cualquiera de las partes para continuar operando normalmente.

No es inusual que un swap de tasa de interés se elabore con fechas específicas de inicio y finalización. Esto es en beneficio de todas las partes interesadas. En caso de que se produzcan cambios económicos que hagan que el intercambio sea ineficaz o incluso potencialmente perjudicial para una o más partes, solo hay una cierta cantidad de tiempo para abordar cuando se negocian términos para anular el acuerdo de trabajo. El uso de las fechas de inicio y finalización también permite a cada parte evaluar los beneficios recibidos durante la vigencia del canje y decidir si es lo mejor para la compañía renovar el contrato de canje por un segundo período de tiempo.

Al elaborar un swap de tasa de interés, se puede utilizar cualquier tipo de ingreso por intereses como parte del acuerdo. Una parte puede optar por utilizar instrumentos financieros que tengan una tasa fija, mientras que otra parte puede preferir utilizar instrumentos que proporcionen una tasa variable o variable. Siempre y cuando todas las partes estén satisfechas con el beneficio potencial derivado del canje, el uso de una combinación de activos fijos y activos flotantes no creará ningún problema para los participantes del canje.

Un swap de tasa de interés tiene algunas ventajas sobre otros tipos de estrategias financieras. Por ejemplo, no existe ningún riesgo para ningún monto de capital, ya que el canje se centra en el intercambio de flujos de efectivo en función de los intereses ganados sobre activos o pasivos específicos. La capacidad de crear un acuerdo de intercambio a corto plazo también significa que no existe un compromiso prolongado, como sería el caso con muchos tipos de préstamos. La simplicidad de un canje de tasas de interés, más la velocidad con la que se puede implementar este tipo de acuerdo, lo convierten en una opción de financiación popular para las empresas y otras entidades de todo el mundo.