¿Qué es un índice de flujo de caja operativo?
Un índice de flujo de efectivo operativo es una medida financiera utilizada para determinar qué tan bien una empresa puede cumplir con los pasivos corrientes con los flujos de efectivo operativos. Los flujos de efectivo operativos representan todo el dinero que se introduce en el negocio a través de la producción y venta de diversos bienes o servicios. La fórmula básica para esta relación es el flujo de efectivo total de las operaciones dividido por los pasivos corrientes de la compañía. Esta relación es parte de una técnica de análisis de gestión financiera más amplia que utiliza cálculos de relación. El índice de flujo de caja operativo cae bajo las mediciones de liquidez utilizadas por los gerentes financieros o contables.
El flujo de efectivo de las operaciones incluye tres elementos: ganancias antes de impuestos a la renta (EBIT), depreciación e impuestos. Estos elementos representan las principales funciones de flujo de efectivo de una empresa. El EBIT suele ser el número inferior en el estado de resultados de una empresa. Los estados de resultados incluyen ventas, descuentos de ventas, costo de bienes vendidos y gastos por un período de tiempo específico. El resultado de estos números financieros es el ingreso neto antes de impuestos, también conocido como EBIT.
La depreciación en el índice de flujo de efectivo operativo representa las amortizaciones no monetarias que las compañías registran para disminuir el valor de los activos fijos. Los activos fijos a menudo incluyen instalaciones, equipos de producción, vehículos y otros artículos similares. La depreciación se agrega nuevamente al EBIT porque es un gasto registrado en el estado de resultados de la compañía. Este número es simplemente una cifra contable que no representa una transacción financiera física de las operaciones comerciales.
El índice de flujo de caja operativo a menudo estima los impuestos que se deducen de los ingresos netos de cada mes. Esta cifra generalmente refleja la tasa impositiva histórica que las empresas evalúan sobre los ingresos comerciales. Se deduce del numerador de la relación de flujo de efectivo operativo porque es una salida de efectivo futura.
Los pasivos corrientes son el denominador en el índice de flujo de efectivo operativo. Esta cifra representa las obligaciones de deudas que vencerán en menos de un año. La deuda a corto plazo, las cuentas por pagar, los pasivos acumulados y la deuda similar a corto plazo generalmente representan los pasivos corrientes de la compañía. Las empresas a menudo prestan mucha atención a este número, ya que estas salidas de efectivo deben pagarse en un futuro próximo.
El resultado del cálculo de la razón de flujo de efectivo operativo generalmente se expresa como un indicador financiero. Este indicador se discute en términos monetarios financieros. A menudo se dice que las empresas con un índice de flujo de efectivo financiero operativo de 1.0 tienen $ 1 dólar estadounidense (USD) en efectivo por cada $ 1 USD de pasivos corrientes. Este resultado indica que la compañía ha alcanzado un punto de equilibrio de efectivo disponible versus pasivos corrientes. Por lo tanto, las proporciones superiores a 1.0 se consideran positivas y los resultados inferiores a 1.0 se consideran negativos.