¿Qué es la asignación de activos?
La asignación de activos es el proceso de diversificar las inversiones potencialmente riesgosas en una cartera adecuada para la tolerancia al riesgo de los inversores individuales. Una función importante de la industria de planificación financiera, es el equivalente inversor del dicho, "No pongas todos tus huevos en una sola canasta".
Los fundamentos de la asignación de activos se encuentran en MPT, o teoría moderna de la cartera. MPT es una forma formal de cuantificar el riesgo de cualquier activo dado. También proporciona herramientas para determinar la mejor manera de combinar esos activos en carteras diversificadas con un riesgo relativamente bajo. La asignación de activos intenta unir este análisis cuantitativo con los objetivos y la tolerancia al riesgo del inversionista individual para construir la cartera de inversiones óptima.
Al analizar la asignación de activos con un planificador financiero, los tipos de inversiones más comúnmente considerados incluyen acciones de crecimiento, acciones de ingresos, bonos del gobierno, bienes raíces, metales preciosos, productos básicos, efectivo y monedas extranjeras. En términos de riesgo, los más seguros son los bonos del gobierno, y los más riesgosos son las acciones de alto crecimiento que en realidad pueden llegar a cero. Los otros varían en el medio, dependiendo de las condiciones económicas.
Como regla general, la asignación de activos supone que cuanto antes un inversor necesite acceso a los fondos, menor será el riesgo que deben asumir con sus inversiones. También es importante considerar cuánto tiempo tiene un inversor para recuperar posibles pérdidas.
Dado que los rendimientos potenciales suelen ser inversamente proporcionales al riesgo, la asignación de activos para un trabajador próximo a la jubilación se sesgará hacia inversiones como los bonos del gobierno que ofrecen un alto grado de seguridad a cambio de tasas de rendimiento más bajas. Por el contrario, un graduado universitario reciente tiene poco que perder y sería mejor atendido por una cartera que asume altos niveles de riesgo a cambio de la oportunidad de generar grandes ganancias. La asignación de activos para tal individuo sería más probable que contenga acciones especulativas y bienes inmuebles hipotecados.
Algunas inversiones pueden considerarse protección o cobertura contra eventos inesperados. Por ejemplo, una asignación de activos con una exposición significativa a metales preciosos también puede tener exposición a monedas extranjeras para protegerse contra una devaluación de la moneda base del inversor.