¿Qué es el flujo de efectivo por acción?

El flujo de efectivo por acción es una medida de la fortaleza financiera de una empresa. Muchos analistas creen que el flujo de efectivo por acción es una mejor medida que las ganancias por acción (EPS) porque las ganancias por acción pueden manipularse más fácilmente. El flujo de efectivo por acción puede determinarse tomando el flujo de efectivo operativo, restando los dividendos preferidos y luego dividiendo por el número de acciones comunes en circulación. Esto hace que el flujo de efectivo por acción sea un indicador más atractivo.

Los inversores a menudo considerarán el retorno del flujo de efectivo de la inversión, o CFROI, como un indicador del valor de una empresa. Este cálculo consiste en el flujo de efectivo dividido por el valor de mercado del capital empleado. Por lo general, es uno de los varios métodos utilizados para valorar una empresa al determinar si sus acciones son una buena compra o no. El flujo de efectivo descontado, otro método de valuación, predice el valor presente de los flujos de efectivo futuros y los descuenta para llegar a una valuación de la compañía.

Existen varias otras razones financieras que se relacionan con el flujo de efectivo, cada una de las cuales se puede utilizar para comparar la salud financiera de una empresa con la de sus competidores. El flujo de caja libre es la cantidad de dinero que le queda a una empresa después de haber realizado los gastos de capital necesarios. Se calcula como el ingreso neto más la amortización y la depreciación, menos los cambios en el capital de trabajo, menos los gastos de capital. El flujo de caja operativo son los ingresos menos todos los gastos operativos. El flujo de efectivo libre para la empresa es el flujo de efectivo operativo, menos gastos, impuestos, cambios en el capital de trabajo neto y cambios en las inversiones.

Si una empresa tiene un flujo de efectivo negativo por acción, significa que está utilizando su capital de riesgo para pagar los gastos generales, y la empresa aún no ha generado un flujo de efectivo positivo de sus operaciones. Esto se conoce como la tasa de quema y se expresa en la cantidad de dinero que la compañía gasta más allá de lo que recibe, por mes. Claramente, una empresa con una tasa de quema significativa no puede permanecer en el negocio por mucho tiempo sin hacer algunos cambios.

Si una empresa tiene un exceso de flujo de efectivo por acción, más allá de lo que se necesita para las operaciones más un colchón cómodo, a menudo pagará dividendos a los accionistas. El dividendo se describe como la cantidad que recibe cada acción, como en "ABC Corp. declaró un dividendo de $ 0.15 dólares estadounidenses (USD) por acción". Los dividendos generalmente son ofrecidos por compañías establecidas, ya que las compañías emergentes requieren todo el capital que pueden generar para financiar operaciones y expansión. Los dividendos se pagan solo en acciones en circulación de acciones preferentes.