¿Qué es la teoría de las finanzas corporativas?

La teoría de las finanzas corporativas es un conjunto de principios que las empresas pueden seguir al tomar decisiones relacionadas con el negocio. Los principios comunes de esta teoría incluyen los cálculos del valor presente neto, las decisiones financieras que incluyen fuentes de capital de deuda o capital, ratios financieros y gestión del flujo de efectivo. Muchas empresas utilizan la teoría de las finanzas corporativas para ayudar a encontrar información o apoyar las decisiones comerciales con cálculos cualitativos. El uso de estos cálculos ayuda a eliminar parte de la subjetividad con las decisiones comerciales mediante la aplicación de principios matemáticos.

El valor presente neto es uno de los principios más importantes de la teoría de las finanzas corporativas. Este proceso obliga a los gerentes a estimar los flujos de efectivo futuros de las operaciones comerciales o las nuevas oportunidades comerciales y descontarlos de nuevo al valor actual en dólares. El porcentaje de descuento suele ser el costo de capital que una empresa debe pagar por los fondos prestados. Si la suma de los flujos de efectivo descontados totales es mayor que la cantidad pagada por la nueva oportunidad de negocio, entonces la compañía se dedicaría a esa actividad.

Las fuentes de capital externo son otra importante teoría de las finanzas corporativas. Las empresas tendrán dos opciones: deuda y capital. El uso de una combinación adecuada de estas dos opciones de financiamiento garantiza que la empresa maximice su retorno de los beneficios adicionales obtenidos de las operaciones comerciales. El financiamiento de la deuda viene en forma de préstamos o bonos corporativos emitidos a inversionistas. Estas opciones son a menudo más fáciles de completar, aunque tendrán más negatividad con los inversores. El capital es acciones o inversiones directas de empresas de servicios financieros. La equidad es preferible porque la empresa no es responsable del reembolso durante la quiebra. La teoría de las finanzas corporativas utiliza fórmulas como el costo promedio ponderado del capital o el modelo de fijación de precios de activos de capital para determinar cuánto de cada método de financiamiento es necesario para generar capital para nuevas operaciones comerciales.

Las razones financieras son cálculos matemáticos que ayudan a las empresas a determinar la solidez de sus estados financieros. La teoría de las finanzas corporativas requiere más uso de los índices que evalúan el balance general que aquellos que se basan en la información del estado de resultados. Los índices de balance ayudan a las empresas a determinar cuánto apalancamiento se utiliza para adquirir los activos utilizados en el negocio. Demasiado apalancamiento indica que se necesitan más ganancias para pagar préstamos o inversores. Las proporciones también conducirán a herramientas de administración de efectivo que son otra característica de esta teoría. Para aislar adecuadamente a la empresa del riesgo, los gerentes prepararán presupuestos que proporcionarán a la empresa una hoja de ruta financiera para gastos futuros. Los presupuestos son operativos, de capital o de naturaleza estándar y proporcionan información para todos los niveles dentro de la empresa.