¿Qué es el modelado de derivados?

La modelización de derivados se refiere al análisis técnico realizado por los inversores que intentan obtener un precio justo para los derivados negociados en el mercado abierto. A diferencia de las acciones u otras acciones que tienen un precio basado en la oferta y la demanda del mercado, los derivados son inversiones especulativas basadas en muchos factores asociados a los activos subyacentes. Por esa razón, los inversores utilizan modelos de precios para intentar adjuntar un precio justo a un contrato de derivados común. Muchas de las técnicas utilizadas en el modelado de derivados son extremadamente complicadas pero pueden ser útiles para inversores experimentados.

Mientras que muchas personas que invierten dinero lo hacen simplemente comprando acciones en compañías, otras se involucran con instrumentos de inversión más complejos conocidos como derivados. Los derivados son contratos que otorgan al propietario el derecho de comprar acciones de algún activo subyacente en algún momento en el futuro. El inversor que posee un contrato de derivados en realidad no posee el activo físico subyacente al contrato, por lo que podría utilizar el modelado de derivados para asignar un valor a ese contrato.

Muchos factores diferentes entran en juego cuando se discuten los diversos modelos utilizados para el modelado de derivados. Los derivados más comunes son las opciones y los futuros, que otorgan al titular del contrato el derecho de comprar el activo en algún momento en el futuro. Estos contratos rara vez se ejercen realmente, pero los inversores pueden comprarlos y venderlos. Este hecho hace que determinar cuánto valen los contratos sea crucial para los inversores.

La mayoría de los contratos de derivados tienen elementos similares en ellos que se conectan a métodos de modelado de derivados para producir un valor en una opción o contrato de futuros. El precio de mercado del activo subyacente es un factor, al igual que la volatilidad de ese activo a medida que avanza el contrato. Cada contrato tiene una fecha de vencimiento que también tiene en cuenta los modelos de precios, al igual que los cargos por mantenimiento, como los dividendos o las tasas de interés asociadas al valor subyacente. Finalmente, el precio de ejercicio, que es el precio al que el titular del contrato puede ejercer su opción, es otro gran componente de los modelos de precios.

Aunque los sistemas para el modelado de derivados varían en complejidad y técnica, muchos se preocupan por determinar el valor Delta en un contrato de derivados. El valor Delta es una medida del cambio porcentual en el valor de un contrato de opciones cuando el precio del activo subyacente cambia en un punto en cualquier dirección. Al determinar este valor Delta, un inversor podría saber teóricamente cuánto valdría un contrato derivado en algún momento en el futuro en función del movimiento esperado en el valor subyacente.