¿Qué es el rendimiento de ganancias?

El rendimiento de las ganancias es una relación de medición que a menudo utilizan los administradores de inversiones o los inversores del mercado de valores para evaluar el valor de una acción en particular. El rendimiento de las ganancias es igual a las ganancias por acción de una corporación dividido por el precio actual de la acción. En este contexto, el término "ganancias por acción" simplemente se refiere a la cantidad de nuevas ganancias atribuibles a cada acción en circulación de las acciones ordinarias de la corporación. Las ganancias por acción generalmente se calculan en función del valor de la acción durante el último período de doce meses.

También conocida como relación precio-ganancias, la relación rendimiento-ganancias se abrevia como E / P, y generalmente se expresa como un porcentaje. Por ejemplo, si las ganancias por acción de una corporación durante los últimos doce meses son iguales a $ 5 dólares estadounidenses (USD) y el precio de la acción es $ 50 USD, la relación E / P es 50/5. Expresado como un porcentaje, el rendimiento de las ganancias de las acciones de esa corporación es igual al 10%.

La relación de rendimiento de ganancias es la inversa de otra relación de medición de acciones comúnmente utilizada: la relación precio / ganancias (P / E). La relación P / E es equivalente al precio actual de una acción dividido por sus ganancias por acción. Algunos evaluadores de mercado prefieren usar la relación E / P porque, a diferencia de la relación P / E, se expresa como un porcentaje. Esto puede facilitar la comparación de las ganancias de una acción con los rendimientos de otros tipos de inversiones, como bonos o instrumentos del mercado monetario.

Cuando se usan los índices E / P para evaluar las acciones, los gerentes de inversión consideran si las acciones de una corporación muestran un alto rendimiento en la ganancia o un bajo rendimiento en la ganancia. Como regla general, un alto rendimiento sugiere que un stock está infravalorado, mientras que un bajo rendimiento puede indicar un stock sobrevaluado. Esta regla no es absoluta, y los evaluadores financieros también deben tener en cuenta otros factores.

Un factor que también debe sopesarse al revisar el rendimiento de las ganancias es el rendimiento de las acciones para períodos futuros. Una relación E / P analiza las acciones durante un período de un año y, en consecuencia, no tiene en cuenta el valor real de las acciones para períodos futuros. El potencial crecimiento del stock también debe tenerse en cuenta. Algunas acciones pueden mostrar ganancias mínimas hasta la fecha, a pesar de tener un fuerte potencial de crecimiento. Como resultado, aunque estas existencias pueden no estar sobrevaloradas, pueden indicar un bajo rendimiento en las ganancias.

Los gestores de inversiones pueden analizar de manera más general cómo se relaciona el rendimiento de las ganancias con las tasas de interés vigentes. Esto se hace al sopesar el rendimiento de las ganancias de un amplio índice de mercado contra las tasas de interés vigentes. Si el rendimiento de las ganancias es menor, las acciones pueden considerarse sobrevaloradas en comparación con los bonos.