¿Qué es el mercado de valores neutral?

El mercado de valores neutral es una estrategia de inversión que utilizan muchos fondos de cobertura para proporcionar rendimientos que son independientes de los movimientos del mercado de valores en su conjunto. Esta estrategia implica el uso de posiciones largas y cortas en acciones para disminuir la dependencia de todo el mercado. El uso de estrategias netas del mercado de valores requiere un conocimiento detallado de los sectores del mercado de valores, estrategias de cobertura y niveles de riesgo.

Con la mayoría de las estrategias neutrales del mercado de acciones, el fondo de cobertura va a invertir dentro de un sector particular del mercado. El fondo no distribuirá las inversiones en varias industrias, en la mayoría de los casos. El fondo de cobertura toma algunas posiciones largas y algunas posiciones cortas dentro del mismo sector. Al hacer esto, el fondo de cobertura espera que la cartera no se vea afectada negativamente por las circunstancias que afectan a la industria en su conjunto. La esperanza es que las posiciones largas tengan un mejor desempeño que el resto del sector.

La estrategia neutral del mercado de valores también se utiliza como cobertura para los inversores en un fondo. Los inversores de los fondos de cobertura suelen tener que invertir grandes cantidades de capital para participar en el fondo. Esta gran inversión requiere que los administradores de fondos de cobertura incorporen algunas protecciones para la cartera en su conjunto. Al tomar posiciones en ambas direcciones en el mercado, los administradores de fondos de cobertura esperan que puedan reducir la cantidad de riesgo general para los inversores. Si la industria sube o baja, el dinero en el fondo debe permanecer intacto.

El uso de una estrategia neutral del mercado de renta variable implica una buena cantidad de riesgo. Aunque el propósito de esta inversión es crear una cobertura contra los factores del mercado, todavía hay margen de error. El éxito de esta estrategia depende de la capacidad del administrador de fondos de cobertura para elegir las acciones correctas. El administrador de fondos de cobertura tiene que elegir las acciones que van a tener un mejor desempeño que el resto del sector.

Si el administrador del fondo de cobertura elige las acciones incorrectas para el fondo, podría tener efectos devastadores en la cartera. Cualquier estrategia que utilice técnicas de gestión activa como estas es inherentemente más riesgosa que una estrategia de gestión pasiva. Los inversores en este tipo de estrategia deben tener apetito por el riesgo y confiar mucho en el gestor de fondos de cobertura.