¿Qué es la moneda de financiación?

La moneda de financiación es cualquier moneda nacional que actualmente tiene una tasa de interés muy baja y se puede usar para comprar una amplia gama de activos que son capaces de generar rendimientos adicionales. El uso de este enfoque permite al inversor aprovechar cualquier tipo de diferencial que pueda existir entre esa moneda y el activo adquirido. Cuando se maneja con el mejor efecto, el inversor puede disfrutar de beneficios que no hubieran sido posibles si se hubiera utilizado una moneda con una tasa de interés más alta para la actividad de compra.

El uso de una moneda de financiación para comprar diferentes tipos de inversiones es muy común. Una estrategia requiere el uso de una moneda con una tasa de interés baja como parte de una inversión en divisas o divisas. Con este escenario, el inversor usa la moneda con la tasa de interés baja para comprar moneda que tenga una tasa de interés más alta. Suponiendo que las tasas de cambio se mueven en la dirección proyectada por ese inversor, él o ella pueden generar un rendimiento considerable utilizando este método.

También se pueden comprar otros tipos de activos utilizando una moneda de financiación. El enfoque se puede utilizar para adquirir varias acciones, bonos y productos básicos. A medida que aumenta el valor de esas inversiones, esto solo sirve para aumentar la tasa de rendimiento asegurada al realizar las compras en una moneda con una tasa de interés baja.

Una de las características más atractivas del uso de la moneda de financiación para comprar inversiones es que la estrategia tiene un potencial relativamente bajo de fracaso. El principal riesgo potencial tiene que ver con una apreciación no anticipada de esa moneda, que tenderá a minimizar el diferencial involucrado y disminuir los beneficios para el inversor. Por esta razón, elegir la moneda correcta para el esfuerzo de financiación es extremadamente importante, no solo en términos de la tasa de interés actual asociada con esa moneda de financiación, sino también lo que es probable que suceda con las tasas en el futuro.

Durante la mayor parte de la primera década del siglo XXI, el yen japonés a menudo se consideraba la moneda de financiación elegida, debido a las tasas de interés consistentemente bajas asociadas con la moneda. A medida que la economía mundial entró en un período de recesión, el yen comenzó a apreciarse en comparación con otras monedas nacionales, lo que a su vez lo hizo menos atractivo para su uso como moneda de financiación. El cambio en la moneda de financiación durante esa recesión sirvió para recordar a muchos inversores que aunque identificar una moneda con una tasa de interés baja y usarla para comprar inversiones es un plan viable, siempre habrá algún grado de riesgo, lo que hace que sea importante siempre proyectar movimientos futuros antes de ejecutar un acuerdo.