¿Qué es la cobertura?

La cobertura es la aplicación de técnicas de inversión para minimizar el riesgo en una cartera. Esto puede ser realizado por administradores de dinero profesionales y por inversores individuales. Hay muchas maneras de cubrirse, pero básicamente se trata de realizar una operación, apuesta o inversión en un intento de proteger a un inversor de posibles pérdidas en otra inversión. Para cubrirse con éxito, la segunda inversión debe estar en correlación negativa con el comercio o inversión original. Esto significa que una inversión está produciendo rendimientos que exceden los de los mercados financieros más amplios, y la otra inversión, que es el comercio colocado para cubrirse, generalmente genera rendimientos que están por debajo de los mercados.

Los inversores utilizan la cobertura en una cartera para proporcionar un nivel de seguro contra pérdidas potenciales y contra movimientos de precios inesperados y no deseados en valores. Las estrategias e instrumentos comerciales sofisticados, como los derivados que incluyen valores de opciones, están diseñados para proporcionar esta capa de protección. Las opciones son instrumentos financieros que, por un precio, otorgan a los inversores el derecho de comprar o vender un valor a un precio determinado antes de la fecha de vencimiento. Estos valores financieros se pueden aplicar a una gran cantidad de clases de activos diferentes, incluidas acciones, bonos y productos básicos, entre otros.

Los fondos de cobertura son carteras de inversión privada poco reguladas que contienen las inversiones tanto de inversores institucionales como de personas adineradas. Están a cargo de gestores de fondos profesionales. Los gestores de fondos de cobertura ganan niveles de honorarios de inversores grandes y pequeños por utilizar con éxito estrategias de cobertura. Una proporción típica para que gane un administrador de fondos de cobertura es una comisión de administración del 2 por ciento y una comisión de rendimiento del 20 por ciento, siempre que los rendimientos no fluctúen. Si un fondo de cobertura no está haciendo que los inversores ganen dinero, estos vehículos de inversión están diseñados para producir ganancias que están por encima de los mercados financieros más amplios, entonces se puede renunciar a la comisión de rendimiento.

El administrador de un fondo de cobertura aplica técnicas de cobertura a una serie de estrategias de inversión. La equidad a largo / corto se encuentra entre los estilos comerciales más comunes. En esta estrategia de cobertura, el gestor del fondo apuesta a que un valor aumentará de valor "yendo a largo" o comprando acciones. En el otro extremo de ese comercio, la cobertura se lleva a cabo con otra apuesta de que un valor diferente disminuirá en valor, una apuesta conocida como cortocircuito. A veces, el administrador del fondo de cobertura está tan seguro de que una acción caerá que él o él agrega deuda a la operación pidiendo prestado dinero de un corredor, pero si el administrador apuesta mal, ese dinero aún debe pagarse.