¿Qué es el análisis horizontal?

En los negocios, el análisis horizontal se refiere a un tipo de análisis fundamental en el que un analista financiero utiliza ciertos datos financieros para evaluar el desempeño de una empresa a lo largo del tiempo. El analista compara los mismos elementos o proporciones para una empresa en particular durante un período de tiempo con el fin de evaluar el crecimiento de la empresa durante ese tiempo. El análisis horizontal también se puede realizar en múltiples compañías en la misma industria, para evaluar el desempeño de una compañía en relación con sus competidores.

Los datos utilizados en el análisis horizontal se encuentran en los estados financieros de una empresa, que incluyen el balance general, el estado de resultados y el estado de flujos de efectivo. Pueden ser partidas individuales, como partidas de gastos, o puede ser una relación. Un índice se determina comparando dos o más artículos, por ejemplo, dividiendo los gastos por las ventas netas para determinar el índice operativo.

El análisis horizontal se puede realizar trimestralmente o anualmente. El rendimiento puede compararse con el período anterior o, en el caso del análisis trimestral, con el mismo trimestre de un año anterior. Si un analista compara la misma información de un trimestre a otro, se denomina trimestre a trimestre, como en "las ventas trimestre a trimestre aumentaron un 10 por ciento". Si la comparación es con el mismo trimestre del año anterior, se conoce como trimestre a trimestre, ya que en 'las ganancias de trimestre a trimestre aumentaron un 3 por ciento'. En las industrias estacionales, como el comercio minorista, la comparación trimestre a trimestre suele ser más valiosa, ya que refleja el cambio en comparación con el mismo trimestre del año anterior.

El valor del análisis horizontal radica en su utilidad para comparar los resultados de una empresa a lo largo del tiempo para determinar si su situación financiera está mejorando. También es útil para comparar los resultados de múltiples compañías en la misma industria para determinar qué compañía tiene el mejor desempeño en el tiempo. Es más útil cuando se comparan compañías en la misma industria, porque las métricas como el margen bruto pueden variar ampliamente de una industria a otra.

En contraste con el análisis horizontal, el análisis vertical se refiere a la representación de activos, pasivos y acciones como un porcentaje del total. Estas tres categorías principales del balance se suman, y cada una se expresa como el porcentaje del total que representa. El análisis vertical puede ser útil para comparar compañías de diferentes tamaños, ya que facilita ver qué compañía tiene un mayor porcentaje de pasivos en comparación con el patrimonio, o qué compañía tiene más activos, en relación con los pasivos y el patrimonio.