¿Qué implica el análisis de la estructura de capital?

El análisis de la estructura de capital es un proceso que implica evaluar la combinación de diferentes tenencias de deuda y capital que actualmente están en posesión de una empresa. El propósito del análisis es determinar si la combinación actual está proporcionando el mayor nivel de beneficio para la empresa, o si es necesario realizar algunos cambios en la estructura de capital que resulten en una posición financiera más sólida. Con el fin de participar en un análisis de la estructura de capital, es importante identificar todos los tipos de deuda y patrimonio que se mantienen actualmente, proyectar el impacto de la combinación actual en la operación comercial y luego determinar si se deben realizar cambios para fortalecer La posición de la empresa dentro de un período de tiempo definido.

Uno de los primeros pasos en cualquier análisis de estructura de capital es identificar la deuda y el patrimonio que actualmente posee la empresa. A los fines del análisis, la deuda incluirá todas las obligaciones a corto y largo plazo, como préstamos, emisiones de bonos y cualquier tipo de cuentas por pagar pendientes. Por lo general, la necesidad de capital de trabajo de la compañía también se clasificará como parte de la deuda actualmente mantenida, con este tipo de obligación clasificada como parte de la deuda a corto plazo.

Después de identificar todas las deudas que actualmente tiene la compañía, el próximo movimiento se centrará en determinar las tenencias de capital que actualmente se aplican al negocio. Esto incluirá cualquier ganancia retenida que la compañía tenga actualmente, así como cualquier acción preferente e incluso acciones comunes. La idea es estar en condiciones de considerar el monto y el tipo de deuda mantenida contra el monto y el tipo de tenencia de capital que la compañía tiene actualmente. Con estos datos en la mano, es fácil calcular la relación deuda / capital de la empresa, que a su vez proporciona una instantánea rápida de la estabilidad financiera de la operación comercial.

Si bien el análisis de la estructura de capital se trata de comprender dónde se encuentra actualmente la empresa en términos de estabilidad, los propietarios de la empresa también pueden usar los datos recopilados para determinar si algunos cambios en la estructura actual de las finanzas mejorarían la operación de la empresa en el futuro. Esto a menudo implica considerar el movimiento de la economía en general, así como las tendencias emergentes dentro del mercado o mercados con los que la compañía está conectada. Hacerlo puede conducir a una reorganización de la deuda utilizando algunos de los activos del negocio, una medida que puede ser prudente si se anticipa una recesión en la economía.

Los posibles inversores también estarán interesados ​​en los resultados del análisis de la estructura de capital, ya que esos resultados pueden facilitar la decisión de mantener, vender o adquirir más acciones de la compañía. Al comparar los resultados del análisis con los de períodos anteriores, es posible detectar tendencias positivas o negativas que están surgiendo, luego decidir si es probable que el negocio continúe la rentabilidad en el futuro. Desde esta perspectiva, llevar a cabo el análisis de la estructura de capital puede ayudar a los propietarios a realizar cambios que fortalezcan el negocio, al tiempo que permite a los inversores determinar en qué medida desean participar en esa empresa.