¿Qué es la correspondencia de responsabilidad?

La conciliación de pasivos es un método de inversión en el que los inversores y las empresas administran adecuadamente sus activos actuales para asegurarse de que se cubrirán los pasivos futuros. En términos más simples, una compañía continuamente intenta "igualar" el valor de sus asentimientos con el costo de los gastos futuros para evitar cualquier contratiempo financiero. Este enfoque ha sido adoptado por muchas corporaciones y compañías de seguros que regularmente esperan salidas futuras, como pensiones mensuales para empleados jubilados y pagos cuando fallece un titular de la póliza de seguro. El ajuste de responsabilidad también ayuda a disminuir el riesgo de quiebra y liquidación en caso de que una empresa tenga que gastar una cantidad mayor de lo esperado.

La cualidad distintiva de la correspondencia de responsabilidad es que toma en consideración el elemento del futuro, especialmente cuando se trata de obligaciones que a menudo se presentan en forma de gastos. De esta manera, ambos aspectos de la predicción y la preparación también entran en juego: la predicción en el sentido de que la empresa sabe que hay gastos programados en el futuro. La preparación, por otro lado, significa que la empresa es consciente de que podría experimentar problemas inesperados. Los activos suficientes, por lo tanto, son muy importantes. En comparación, la preocupación de muchas estrategias de inversión es principalmente el crecimiento de las ganancias y el rendimiento, independientemente de los pasivos.

En la conciliación de responsabilidades, es importante que la empresa determine el vencimiento efectivo de sus activos. El término "vencimiento efectivo" generalmente se refiere al momento en que una parte que ha contribuido a los activos de la compañía puede tener que reclamar sus fondos, a menudo con intereses. Esto puede aplicarse a un inversionista que había comprado bonos para construir el capital inicial, o a un jubilado que ha pagado regularmente primas por un plan de jubilación. Estimar la madurez efectiva ayuda a la compañía a crear planes para aumentar aún más los activos actuales. Por lo general, cuanto más largo sea el intervalo entre la adquisición de activos y el vencimiento efectivo, mejor, ya que esto le da a la compañía tiempo suficiente para aumentar el valor de sus activos.

Una herramienta de programación útil y popular cuando se trata de igualar responsabilidades es la simulación de Monte Carlo. El programa se puede utilizar para estimar el valor de una empresa en función de sus activos y para crear los mejores y peores escenarios para ciertos proyectos. Por lo tanto, la compañía puede pensar en diferentes planes de contingencia en caso de que algo salga mal. La correspondencia de responsabilidad y la simulación de Monte Carlo no solo son útiles para las empresas, sino también para los inversores individuales y los titulares de pólizas de seguros que desean estimar cuándo finalmente pueden recuperar y beneficiarse del dinero que han invertido.