¿Qué es el abuso del mercado?

El abuso del mercado es un tipo de delito financiero que resulta de los intentos de manipular ilegalmente un mercado financiero, o el uso de información privilegiada. La prevención del abuso del mercado es importante, ya que crea un campo de juego nivelado para todos los inversores. En muchas regiones, el abuso del mercado es un delito que puede dar lugar a penas de prisión y multas.

Uno de los mayores contribuyentes al abuso del mercado es el uso de información privilegiada. Este tipo de delito se produce cuando una persona con información privilegiada específica sobre el mercado compra o vende acciones para aprovechar la información o evitar pérdidas. Si un empleado de una empresa se entera de una adquisición, por ejemplo, él o ella puede usar esta información para vender acciones en la empresa a punto de ser tomada. Esto se considera poco ético y, a menudo, ilegal, porque la persona que compra las acciones podría no haberlo hecho si hubiera sabido sobre la adquisición.

Para que la información privilegiada califique como abuso de mercado, se debe demostrar que la información utilizada para realizar las transacciones no estaba disponible públicamente. Por ejemplo, una persona que venda acciones para una compañía a punto de ser absorbida probablemente no será acusada de abuso de información privilegiada si las vende después de que se anuncie públicamente la adquisición. Después de que se anuncia públicamente un acuerdo, la ignorancia del acuerdo ya no se considera mitigante. Además, las acusaciones de información privilegiada generalmente están reservadas solo para los funcionarios de nivel superior de una empresa, o aquellos que poseen una parte significativa del capital de una empresa.

La segunda categoría principal de abuso de mercado también se llama manipulación ilegal. Hay una variedad de formas de manipular ilegalmente el mercado financiero para obtener ganancias, pero muchas son extremadamente difíciles de probar en los tribunales. La manipulación ilegal a veces se considera restricción del comercio, ya que generalmente tiene como objetivo alterar el flujo natural del mercado a través de la desinformación y la distorsión. Este tipo de abuso de mercado está fuertemente regulado por las directivas de mercado estadounidenses y europeas y las leyes antifraude.

Las formas manipuladoras de abuso del mercado a menudo giran en torno a información y acciones falsas o engañosas. Por ejemplo, si una persona envía un correo electrónico a los accionistas sobre una fusión planificada que él o ella sabe que es falsa y falsa, esta información podría manipular artificialmente el mercado a medida que los accionistas reaccionan a la información falsa. El comportamiento comercial intencionalmente manipulador también puede interpretarse como abuso de mercado, como la compra de una enorme cantidad de acciones en una empresa con la intención expresa de subir el precio. Dado que muchos de estos crímenes manipuladores se basan en la intención, a menudo resultan muy difíciles de enjuiciar con éxito a pesar de las estrictas regulaciones.