¿Qué es el arbitraje de mercado?

El arbitraje de mercado es el proceso de aprovechar las diferencias de precios para el mismo producto en diferentes mercados. Permite a las personas que detectan una apertura obtener una ganancia rápida. Sin embargo, los costos de comprar y vender productos pueden limitar el beneficio real obtenido.

En teoría, cualquier forma de mercancía que se comercialice en más de un mercado puede utilizarse para el arbitraje de mercado. Los más comunes son productos financieros como acciones y bonos. Sin embargo, el arbitraje puede funcionar con productos físicos como el oro, el petróleo o los alimentos. También puede funcionar con monedas extranjeras rivales o incluso apuestas deportivas.

El ejemplo más simple de arbitraje de mercado sería una mercancía donde los precios de compra y venta en dos mercados son diferentes. Por ejemplo, el oro puede negociarse por $ 1 dólares estadounidenses (USD) por onza en un mercado de valores y $ 1.05 USD en otro mercado. Alguien que compra las acciones en el primer mercado e inmediatamente las vende en el segundo mercado generaría una cierta ganancia.

En su forma más pura, el arbitraje de mercado involucraría las dos transacciones que ocurren simultáneamente. Esto evita cualquier riesgo de que los precios cambien durante el proceso y significa que la persona que compra y vende el producto tiene la garantía de ganar una cantidad fija de dinero. En realidad, aunque la mayoría de estas transacciones se realizan electrónicamente, habrá un retraso de unos segundos o minutos entre las dos transacciones. Existe un pequeño riesgo de que los precios cambien durante este retraso y hagan que el acuerdo sea menos rentable, por lo que muchas personas que usan el arbitraje buscarán acuerdos con un margen de beneficio suficiente que requeriría un cambio sustancial para que el acuerdo fracase.

Hay otras limitaciones al dinero que se pueden hacer. Debido a que la mayoría de los mercados tienen un precio diferente para las personas que desean comprar y las personas que desean vender, puede haber una superposición que elimine las ganancias potenciales del precio comercial promedio general. Por lo general, también hay costos de transacción con cada operación, lo que por supuesto significa dos conjuntos de costos para alguien que intenta arbitraje. Esto significa que las diferencias de precios en los mercados deben ser mucho mayores para que el acuerdo sea rentable.

Por lo general, el arbitraje de mercado involucra un producto, pero este no es siempre el caso. Por ejemplo, los tipos de cambio para tres monedas pueden variar en dos mercados diferentes. Simplemente comprar y vender una moneda podría no generar ganancias. Sin embargo, cambiar la moneda A por la moneda B en el primer mercado, luego cambiar la moneda B por la moneda C en el segundo mercado, y finalmente cambiar la moneda C por la moneda A en el primer mercado puede terminar con más del total original de la moneda A. Esto se conoce como arbitraje triangular.

En una teoría económica perfecta, el arbitraje de mercado reducirá las diferencias de precios entre los diferentes mercados. Donde hay una diferencia, la gente teóricamente se asegurará de explotarla hasta que los precios estén tan cerca que el arbitraje deje de valer la pena. En realidad, la naturaleza humana significa que muchos o la mayoría de los comerciantes preferirán correr mayores riesgos debido a las ganancias potencialmente mayores.